二级市场喜欢关注“风口”、“潮流”，但风停过后往往留下一地鸡毛。“风口不重要，潮流不重要，洋流才最重要，只有洋流才能带你到很远的地方去”，北大教授何帆如是说。
这种依附于海洋表层的巨大力量推动海水稳定流动，汇向远方。而对于上市企业来说，拥有强大且稳定的“洋流”力量是产生投资价值的重要源泉。作为食品饮料行业的龙头股之一，伊利无论是从市场占有率、盈利能力还是运营能力上都表现突出，是推动伊利迈入五强千亿目标“海域”的重要洋流。
2月27日，伊利发布的2018年度报告，报告期内，伊利实现营业总收入近800亿元，同期增长16.89%；营收较上年实现百亿级增长（增长高达115亿元），创历年来最大增幅；净利润64.52亿元，扣非净利润同期增长10.32%，再创亚洲乳业新高，其中加权平均净资产收益率24.33%，持续稳居全球乳业领先地位。在经济增速放缓的当下，伊利营收、净利润双双创历史新高，为2018年交上完美答卷。
百川归海，经过时间的历练，这些核心指标早已汇成一股强大的“洋流效应”，为投资者带来长期的丰厚回报，向行业展示了伊利“驶向远方”的深厚根底。
坚守品质，深耕渠道 市场占有率遥遥领先
随着居民收入提升，追求高品质健康生活成为当前消费升级的一个重要趋势。企业只有不断加强产品创新升级，推出更加符合消费者需求的高品质产品，业绩才能保持持续增长。
数据来源：公司年报，同花顺iFinD
在保持业绩高速增长的同时，通过分红回报股东也是公司价值的重要体现，伊利连续三年分红率维持在60%以上，2018年共派发现金红利总额高达42.55亿元。
报告期内，伊利继续坚守“伊利即品质”的企业信条，并通过物联网、大数据、移动终端等信息技术，构建了奶源质量追溯体系和养殖技术服务平台，实现了奶源从牧场生产、储运到工厂接收检验以及产品品质保障的全程信息自动化，有效促进了牧场运营管理水平的提升。
除此之外，伊利与SGS、LRQA和 Intertek达成战略合作，持续升级伊利全球质量安全管理体系，品牌价值不断提升。在荷兰合作银行（RABO BANK NEDERL-ANDS）公布的“全球乳业20强企业排行榜”以及“Brand Finance”全球品牌500强排名中，伊利连续在亚洲保持领先地位。
依托“织网战略”，伊利在大力开拓新渠道的同时，不断强化渠道精细化管理，推进渠道精耕，深入乡村，使得产品的市场渗透能力逐年增强。根据凯度调研数据显示，报告期内伊利常温液态类乳品市场渗透率从2014年的75.74%增长到2018年的82.30%，公司直控村级网点近60.8万家，较上年提升了14.7%。
数据来源：公司年报，凯度调研数据
坚守品质、深耕渠道，成为推动公司业绩持续增长的“洋流”，同时为企业加速迈入健康食品领域新蓝海保驾护航。
创新战略领先 盈利能力优秀
近年来，伊利销售毛利率稳步上升，其中一个重要原因在于产品结构的改变，高端重点产品占比提升，而这归功于伊利的产品创新和数字创新策略。报告期内，“金典”“安慕希”“畅意100%”“畅轻”“Joyday”“金领冠”“巧乐兹”“甄稀”等重点产品销售收入同比增长34.3%。特别是安慕希等核心单品，保持着持续创新升级趋势。2018年，伊利推出安慕希高端畅饮系列果汁型芒果百香果新品，安慕希销售额突破140亿，占据常温酸奶行业半壁江山。同期，伊利新品销售收入占比14.8%，较上年同期提高了5.6个百分点。
数据来源：公司年报，同花顺iFinD
公司打造的全球创新体系对核心单品的畅销功不可没。截至2018年12月，公司累计获得专利授权2383项，专利保护已覆盖全部业务。其中，发明专利授权数量为497项，同时，公司现有4专利获得中国专利优秀奖。同期，伊利运用大数据、物联网、移动终端等信息技术建立“智慧工厂”，通过数字创新策略使管理费用逐步降低。
数据来源：公司年报，同花顺iFinD
产业链协同共生 运营能力出众
伊利拥有强大的全产业链协同能力，上游通过资本或技术合作，以嵌入式服务的方式，与奶源供应商建立利益共同体；下游，公司采取经销商制的渠道分销模式，实现渠道拓展目标和终端门店业务标准化、规范化管理，拥有强大的渠道销售和下沉能力，使得公司运营能力极其出众。
数据来源：公司年报，同花顺iFinD
截至2018年，公司存货周转天数为37.19，周转天数减少0.91天，周转速度加快；应收账款周转天数为4.3天，近两年周转天数有所增加，仅从2015年3.26天增长到4.3天，变化不大；应付账款周转天数为58.99天。总体来说，报告期内公司现金循环周期为-17.5天，即经营中付出现金到收到现金的平均时间为负值，显著提高了现金利用效率，增加了企业收益，显示了伊利优越的运营能力。
随着宏观经济的稳步增长，国内消费者的购买力将会持续提升，健康食品市场发展前景良好，空间巨大。在这片健康领域大蓝海下，伊利的多项核心优势所形成的“洋流效应”正强烈激发新的增长潜力。目前，除了乳制品领域，伊利已经完成在植物蛋白领域、功能型饮料领域、奶酪领域和饮用水领域的全面布局。东北证券分析指出，2019年伊利在持续的渠道下沉及产品升级下，营收及市占率有望得到进一步提升，逐渐迈向千亿营收目标。（专题）