疫情的“阴霾”笼罩，让身处寒冬中的汽车行业“雪上加霜”，回看2020年的第一季度，车企、供应商交出的成绩可以用惨淡来概括。而这种大背景下也有例外，一直利好消息不断的特斯拉，不仅自身摆脱了困境，而且带动了国产供应商（上市公司）股价的逆势大涨。
对特斯拉概念股“鹤立鸡群”的表现，搜狐汽车·黑客进行了深度研究，关于为什么的问题，此前的文章《股票拯救了股票 特斯拉概念股凭什么鹤立鸡群？》给出了答案。继续深入研究我们发现，特斯拉国产供应商的经营现状，正是汽车供应链的众生相。
本文特斯拉国产供应商报告第一期，咱们先来聊聊伴随新能源发展而起的核心“三电”供应商。
动力电池（PACK）
简单概括特斯拉的动力电池供应商：松下是“过去时”，LG化学（南京）是“现在时”，宁德时代是“将来时”，自研电池是“终极目标”。
详细来说，松下一直与特斯拉深度捆绑，仍将继续给进口的Model S和X两款车型提供电池PACK；国产Model 3之中，宁德时代将于今年7月1日起开始供货，双方签署了两年的保价协议。
而特斯拉去年收购的Maxwell溢价率达到55%，海外媒体对此一致认为：特斯拉看重的是Maxwell的干电极和预锂化两项电池“黑科技”。在锂电池不可燃的固态电解质、石墨烯负极材料可大规模商业落地之前，这将成为特斯拉自研电池的技术突破口。
关于特斯拉与宁德时代合作的“无钴”电池究竟是哪种产品，是不是去模组的磷酸铁锂？乃至自研电池的技术与规划，预计将在今年的“特斯拉电池日”上揭晓答案，搜狐汽车·黑客将在第一时间与各位网友分享，敬请持续关注。
从特斯拉的电池供应商深入分析，呈现出了两大趋势：
第一，动力电池行业逐渐向头部企业倾斜之势。无论是进口特斯拉的松下，还是国产的LG化学（南京）和宁德时代，都是全球汽车动力电池行业的巨头，宁德时代以方形电池为主，2019年完成了全球出货量的三连冠，专攻圆柱电池的松下和主营软包电池的LG化学紧随其后。
就连2019年装机量退居第四的比亚迪，也正式推出了弗迪电池（弗迪系子公司之一），从原有自给自足为主的模式变为开放的合作态度。具体来说，比亚迪此前电池“出海”集中于大体量企业之间，如与戴姆勒集团合作、与丰田成立合资公司（涉及e平台、不只是电池），合作“门槛”较高，而独立的子公司未来自负盈亏，就变成了单纯的供应商或者说乙方。
动力电池行业本身也有着制造业“滚雪球”式的连锁反应，即体量越大、成本越低、营收更多，进而连着研发投入的增加，继续保持技术领先。而持续保持全方位的优势，也正是整个行业向头部倾斜的根本原因。
第二，车企力求在动力电池上获得更高的话语权。纯电动车的动力电池是整车成本最大的，没有之一，2019年的占比在40%左右，车企对此的重视程度由此可见一斑。这方面，特斯拉与比亚迪一样自研电池当然是最理想的状态，但也较为激进，毕竟比亚迪是做电池出身，是曾经的镍氢电池全球巨头。
对比之下，其它车企选择与电池企业深度合作的方式，付出更少、也相对保守一些，但主动性与重视程度层面是一致。我们梳理了车企想在动力电池方面提高话语权的“证据”，详见上图的表格。
LG化学对比宁德时代
首先，LG动力电池的发家史跟宁德时代很像、又不太一样。
很像在于，宁德时代是2012年与宝马成立青海时代入局，LG化学是2010年雪佛兰第一代沃蓝达宣告业务正式商业化。
不一样在于，真正让宁德时代高速发展的是2013年跟宇通客车签约，之后的2014年总营收中，宇通占6成、宝马不到2成，到2017年给吉利供货量超过宇通、再到现在，宁德时代的客户遍及全球多家车企。
而LG化学的主要营收一直来自通用汽车，期间凭借技术和成本的稳步提升，挤掉了另一家供应商日立电池。并且去年12月份LG化学跟通用正式建立了合资公司，身份从乙方变成了合作伙伴。
二者从客户群体的差异，进一步衍生出了产品与未来发展上的不同。因为每个品牌每款车的电池都有区别，这让宁德时代在应对不同诉求之时，积累了更多的经验，在产品多样性与适应能力方面要优于LG化学。
不过，从2019年的动力电池成本统计数据来看，LG化学的电池成本降到了135美元/kWh，排在松下供给特斯拉电池110美元/kWh之后位居第二，比宁德时代的158美元/kWh（1100元人民币/ kWh）有明显优势。
成本差异最核心的因素是自动化装备水平（单位时间内的产量），因为从体量降低成本方面，宁德时代是有优势的。而这也是国内制造业多年以来的一个通病，即高自动化产品不如国际巨头。
以下为动力电池原材料供应商重点企业详解
正极材料：直接决定电池性能，同时成本占比最高，汽车动力电池常见正极为镍钴锰、镍钴铝、磷酸铁、锰酸铁等。
单看材料成本，三元（含镍、钴）锂电池和磷酸铁锂主要差异就在于正极材料，对总成本的影响大于负极，以及电解液、隔膜等其它材料，这也是磷酸铁锂近期“翻红”的根本原因。
现阶段入围国产特斯拉供应链，开始给LG化学提供正极材料的供应商为杉杉股份、格林美，它们分别为国内正极材料的第一和第四。而第二的容百新能源和第三的厦门钨业，也都是LG化学的供应商，现阶段没有明确的官方消息，但接下来不排除进入到特斯拉供应链之中。
杉杉股份：主营锂离子电池材料、电池系统集成、能源管理服务和充电桩建设及新能源汽车运营等业务，从2015年底LG化学南京工厂竣工，就入围国产了原材料供应商名单，间接（二级供应商）给国产特斯拉提供三元锂电池正极材料。
杉杉股份是做男装起家的，这部分业务直到2019年都还占总营收的85%左右。但是2019年转让了48.1%的股份给了茂叶工贸等4家公司。如此放弃了杉杉服装品牌这个原有的核心业务，主要精力转投锂电池正、负极材料的做法，有一种“壮士断腕”的气势。
正式改变业务结构之后，杉杉股份有望继续稳固镍、钴、锰三大正极材料国内第一，以及在负极材料（石墨为主）国内第三的位置上的突破。
格林美股份：主营业务是废旧电池回收、电子废弃物再利用，提供的锂电池正极材料主要也是回收提取而来，面对的客户既有电池一级供应商、也有二级供应商。把成本比较高的镍和钴回收再利用起来，能非常直观的降低成本，所以这家公司是特斯拉降低电池成本计划的重要合作伙伴之一，但是现在还没有明显的成效，要在未来才能体现出来。
负极材料：锂电池的负极材料均为碳类物质，作用是储存和释放能量，现阶段石墨烯和碳硅复合材料都有技术突破，但尚未商业落地形成产业，汽车锂电池用量最多的是石墨（90%以上）。
现阶段入围国产特斯拉供应链，开始给LG化学提供负极材料的供应商为深圳贝特瑞（中国宝安控股）、江西紫宸（璞泰来的子公司）。
深圳贝特瑞：由中国宝安控股，主要业务就是锂电池正负极材料，以负极材料为主。国内锂电池负极材料细分领域稳居第一多年。伴随松下的动力电池很早就进入到特斯拉全球供应体系中，同时也是LG化学的原材料供应商，供货LG化学多年，2017年开始逐渐增加供应量。所以，在特斯拉国产之后，占据了更高的供货比例。
璞泰来：同时是宁德时代和LG化学的供应商，主营的锂电池负极材料，占总营收的75%左右。这家公司是宁德时代一手扶持起来的，负极材料供货量占宁德时代总装机量的50%，管理层很多都出自宁德时代。
璞泰来2019年人造硅碳负极材料出货量市占率22.86%，对LG化学的供应量是1万吨，占总收入比重大概为20%，预计今年增加到1.6万吨，总收入比重能够提升到30%。给LG化学的供货量持续增加，将打破与宁德时代业务的深度绑定。
电解液：现阶段无机、不可燃的固态电解质无法大规模量产，有机、可燃的电解液依旧是所有类型电池（含电子产品）重要的组成部分，且占据了整个电池15%左右的成本。
现阶段入围国产特斯拉供应链，开始给LG化学提供电解液的供应商为新宙邦和天赐材料。
新宙邦：业务涵盖电容器化学品、电池化学品、有机氟化学品、半导体化学品四个领域，其中锂电池电解液占总营收的52%左右。它是国内最早通过松下电池，进入到特斯拉全球供应链里面的。
天赐材料：业务涵盖锂电池材料、化学涂料（个人护理品）、有机硅橡胶材料。其中锂电池电解液占总营收的66%左右。它的电解液供货占宁德时代所有电池的60%以上，本身也是LG化学的供应商。
这两家企业都属于精细化工行业，这个行业的龙头主要业务是在农药、医药、食品、化学涂料（个人护理）方面，但这两家企业是锂电池电解液单一产品的龙头，借助特斯拉国产的机会，替换掉了松下电池体系里原有的三菱化学。天赐材料的电解液占宁德时代总产能的60%以上，而新宙邦只占10%，所以在宁德时代开始给特斯拉供货之后，天赐材料还会有更多的订单增量。
锂电池隔膜：锂电池的制造流程中，第一步是伴料、涂布生产出电芯，然后就需要用到包裹的隔膜，作用是隔绝电芯之间的接触，避免接触后发生短路、热失控（自燃）情况的发生。而锂电池的隔膜分为干法和湿法两种工艺。
干法隔膜：生产工艺简单、成本低，而且环保，因为湿法需要溶液、干燥过程还有污染。
湿法隔膜：厚度更薄，精密程度更高，拉伸强度更大，且湿法的溶液可以给隔膜增加涂层，干法难以融合。
而对于锂电池的隔膜来说，在保证同样强度的基础上，越薄越好。这方面，湿法有取代干法的趋势。
针对湿法取代干法的趋势，星源材质也在积极求变，2019年新增了常州工厂湿法隔膜项目，正在客户（具体客户没有对外公布）认证中，预计最快今年年底开始大批量供货。
恩捷股份：国内湿法隔膜行业第一，市占率40%左右。其前身为2001年成立的云南玉溪创新彩印有限公司，主要业务是烟盒等包装（盒+膜），它现在最大的客户还是红塔集团、红云红河集团、川渝中烟等等烟草企业，占总营收的55%左右，锂电池隔离膜占27%左右。
恩捷股份的跨界跟前面的杉杉股份不太一样，没有放弃原有的主营业务，而是2018年收购了做BOPP平膜的上海恩捷，同时更改了企业名称。它进入到了锂电池隔膜行业，很快就拿到了LG化学的供货资质，主要供应湿法隔膜。跟随LG化学给国产特斯拉供货，与星源材质一起挤掉了住友化学（与松下同属于日本6大财团之一的住友财团）的生意。
星源材质：干法隔膜国内行业第一，市占率25%；湿法隔膜市占率8%。其干法隔膜占自身业务的80%以上，湿法隔膜不到20%。它从2013年起就成为了LG化学干法隔膜的全球独家供应商，其它客户还有比亚迪、国轩高科、天津力神、万向集团、亿纬锂能等，多家新能源整车的电池供应商（二级供应商）。
2019年对LG化学的供应量为1.4亿平，占总收入比重大概为31%，预计2020年供应2.7亿平，占总收入比重大概为20%。至今为止，LG化学是星源材质的第一大客户，其干法隔膜100%采用星源材质的产品。
涂碳铝箔：利用极佳的静态导电性能，降低电芯动态内阻（电阻），提高电池组的电压一致性。
现阶段入围国产特斯拉供应链，开始给LG化学提供涂碳铝箔的供应商为常铝股份。
常铝股份：国内铝箔行业第4名，前3名分别为厦门厦顺铝箔、渤海铝业、华北铝业。而铝箔行业前10名里面，只有常铝股份有涂碳铝箔相关产品，同行业的业务差异化以及产品的不可替代性，为其赢得了这个细分产品的订单。
电池连接部件（精密结构件）：在电池最终成组之前，电池包内部所需的连接部件。
现阶段入围国产特斯拉供应链，开始给LG化学提供电池连接部件的供应商为科达利、长盈精密。
科达利：主要有锂电池精密结构件、汽车结构件两块业务，电池结构件占总营收的80%左右。它2017年就进入到了特斯拉的全球供应链体系里，提供电池组软连接部件，还给宁德时代、LG化学、松下这三家动力电池企业提供盖板及铝壳，其中，宁德时代90%的电池结构件都来自于它。
长盈精密：这是一家专门做精密连接件的企业，主要营收来自手机、笔记本电脑等电子消费品的外观结构件和内部连接件，这块业务占总营收的80%以上，主要客户是华为、OPPO、小米等手机制造商。它给特斯拉提供高压系统的连接部件，是业务增量的第一步，未来还将拓展更多车企客户，现阶段已经获得了奔驰、宝马、吉利、沃尔沃等车企的供应商资格。
传感器：监测电池内部情况、SOC评估的来源。
现阶段入围国产特斯拉供应链，开始给LG化学提供传感器电子元器件的供应商为均胜电子。
均胜电子：国内汽车供应商巨头之一，涵盖了汽车安全、电子、功能件三大块业务。它是由汽车功能件起家的，但现阶段只占总营收的10%左右，以气囊为主的汽车被动安全产品占52%左右，汽车电子业务占33%左右。客户涉及60多家车企、10余家一级供应商。
气囊出货量国内第一、全球第二（仅次于奥托立夫）：2017年高田“死亡气囊”全面爆发后，均胜收购了这家全球第一气囊供应商的生产线等优质资产，并获得了空出来的较大份额。
汽车电子系统细分领域国内第一：均胜电子的汽车电子系统业务主要集中于车机系统中，分为人机交互和车载互联两部分，在这个细分市场国内第一，在体量上领先德赛西威、博泰电子等国内供应商。
汽车功能件：这块业务不是企业营收重点，主要也源于国内竞争环境，如特斯拉国产供应链体系中的华域汽车，在这方面业务体量更大。
均胜电子的优势在于“三位一体”，2月初接到特斯拉15亿元人民币订单，3月23日又接到了Model Y车型的2.2亿元订单。来自特斯拉的在手订单，累计已经达到77.2亿元人民币，成为了特斯拉概念股大热时期涨幅第五名，现阶段订单直接收益最大的供应商。
现阶段入围国产特斯拉供应链，开始给LG化学提供传感器组件的供应商为安洁科技。
安洁科技：专门做电子系统传输、监控功能器件的企业，主要业务方向也是电子消费类产品，占营收接近60%，主要客户为深圳富泰华、鸿富锦精密电子、顺达电子科技、新普科技股份、日腾电脑配件，产品间接用在微软、华为、联想、苹果（平板和笔记本电脑）、惠普、戴尔、索尼等笔记本电脑上。
安洁科技此前只给特斯拉光伏储能系统提供传感器组件，国产之后开始给整车供货。汽车传感器方面全球领先的都是国际供应商巨头，前5名分别为博世、大陆、英飞凌、森萨塔科技（德州仪器之前的事业部）、霍尼韦尔。所以说，特斯拉国产给了安洁科技一个非常好的机会。
热管理系统：保证整车核心零部件的工作温度、提供空调和暖风。燃油车只需要有冷却作用，电动车还要加上电池加热的功能。
现阶段入围国产特斯拉供应链，开始给LG化学提供热管理零部件的供应商为三花指控旗下的三花汽控和东山精密。
三花智控（旗下三花汽控）：全球制冷部件的龙头企业，供货空调、冰箱等家电产品的营收占总量的70%左右，从自身业务属性延展，2017年增加了汽车热管理相关零配件业务，涉及电池冷却器和冷却板、电子水泵、热泵空调、电子阀体、电磁阀体等新能源车型所需部件。
这家企业2018年就进入到了特斯拉全球供应体系之中，当时替换掉了原有的摩丁热能（美国），提供电磁阀的热力膨胀阀、电子膨胀阀、电子油泵、水冷板、电池冷却器等热管理部件。特斯拉国产之后业务量将会继续稳步增长。
东山精密：业务分为精密钣金制品和印刷电路板，各占总营收的51%和49%左右。它在2016年通过了特斯拉的认证，配套散热器（含组件）和柔性电路板，自身的两大块业务都涉及到了。与上面的三花智控一样，未来来自特斯拉的订单会伴随其产能稳步提升。
FPC柔性电路板：可弯折、扭曲，承载精密小型电子设备的电路板，如翻盖、折叠屏手机。虽然电动车电池的热管理系统不用接近180度折叠，但各电子元件的位置也并非横平竖直的，需要用到载体柔性电路板的抗扭曲能力。该行业国内第一是鹏鼎控股，全球产值第二，全球第一是日本旗胜，特斯拉之前的进口供应商住友电工排第四。
从国产特斯拉动力电池的二级供应商梳理，可以看出两点行业现状：
第一，与车企与电池企业深度捆绑不同，电池的原材料以及其它零部件，车企更偏向于“不把鸡蛋放在一个篮子里”。以上的特斯拉电池二级供应商仅为现阶段已经确定的企业，而接下来还将有更多供应商加入其中，如本文发布之前给出官方确认的银轮股份，就将给国产特斯拉提供热管理系统中的热交换模块。
第二，电动车销量的逐年增加，带动了一批与核心三电相关的供应商，伴随全球禁售燃油车时间表的临近，对于国内车市寒冬乃至疫情之后的自救，都有着相当可观提振作用。
写在最后
特斯拉国产供应商研究报告第一篇，详解了以动力电池为主的供应商，以及国内同行业的现状：电动车相比传统燃油车要新不少，行业上将2015年定为中国的电动车元年，满打满算5年时间的发展中，电动车一直呈现出着技术层面较高的提升势头，以特斯拉为典型的电动车发展，给核心三电供应链中的企业带来了相当可观的增量。
关于特斯拉国产供应商研究报告，接下来还有第二篇和第三篇，有兴趣的朋友敬请持续锁定搜狐汽车·黑客。