雅化转债（128065）明日上市，申购当初，考虑到转债质量很一般，尤其是申购数据安全垫不足，出于中签率考虑，给出的评级建议是谨慎申购（转债质量一般，风险收益比较低，建议单账户少量申购，注意申购比例。）从实际发行结果来看，原始股东配售率为13.88%，网上申购为84.59%，无网下申购，包销比例1.53%，中签率符合预期，申购筹码分散，以网上为主，重点关注资金承接情况。
目前雅化转债（128065）对应正股雅化集团（002497）价格为6.61，转股价值为73.61，溢价率为35.85%，相比于发行当初，申购期间，溢价率继续大幅下滑，缘于整体行情调整，走势较弱。这是一只在申购之前就破发概率很高的转债，估计稳健的人放弃了申购，激进者还是选择了申购。从目前的转债行情来看，类比于近似转债，理论价格应该高于94.5元。由于筹码分散，行情有所退潮，溢价逐渐回归理性，预计开盘价格在93元上下，建议继续持有，由于申购未中签持有转债，考虑到转债下修条款较松，准备进场博弈，希望有个好价格。