反向购买时对合并成本的理解
■例题：A公司有1200万股，每股公允价值20元，其中甲股东占100%股权。B公司有1000万股，每股公允价值40元，其中乙股东占90%，即900万股。A公司向乙股东定向发行1800万股，按用A公司2股换B公司1股的方式，购买乙股东持有的B公司的90%的股权。那么合并成本是多少？
■解答：
合并后，法律上乙股东持有A公司的股权比例为：1800÷（1200＋1800）＝60%
合并后，法律上的控制关系是：乙→（60%）→A→（90%）→B。
另外的投资关系：甲→（40%）→A→（90%）→B。
但会计上的控制关系是：乙→B→A。计算合并成本要从会计关系上考虑。
合并后，乙股东持有A公司的股权比例为60%，即：
以乙股东持有的为1800万股A公司股份占（1200＋1800）万股A公司股份。
既然合并是按A公司2股换B公司1股的方式，那么把A公司股份换成B公司股份来度量时，即相当于：
乙股东持有900万股B公司股份占（x＋900）万股B公司股份。
由此，可得到方程：1800÷（1200＋1800）＝900÷（x＋900）
其中的x＝600万股就是计算出来的B公司虚拟发行的股数。对虚拟发行股数应当简单理解，其实就是为了计算合并成本和B公司合并报表上列报股本金额之用。
由于虚拟发行股数本质上是由于换股产生的，即可以由A公司股份按换股比例算出，所以并非实际存在的股份而只是换了个单位标准的度量值，就如同称重时把千克换成磅一样。由此可知，虚拟发行股数与合并前乙股东持有的B公司份额无关。同理可推出，虚拟发行股数与合并前甲股东持有的A公司份额也无关。
计算合并成本时，可以简单用A公司可辨认净资产公允价值得出。即：
20×1200＝24000万元。
当然，从B公司的虚拟发行股数也可以算出，但理解上要稍困难些。即：
40×600＝24000万元。