中信建投（601066）指出，从6月最新高频数据看，整体宏观需求端恢复节奏依旧偏慢，但中观线索已出现较多边际向好趋势。从产业景气角度：1）随疫情管控放松，相比整体经济需求服务业复苏展现出相对弹性，目前18城地铁客运量（对应本地生活链）、执行航班计划数（对应出行链）已恢复至疫情前约60~70%的水平，4月低点这一值为20~40%。2）地产已出现结构性弱复苏，30大中城市商品房销售面积同比近期回暖明显；3）新兴产业需求维持极强韧性，尤其仍处于产业上行周期的新能源板块需求再超预期。从企业盈利角度：4）大宗商品见顶回落，经济需求回升仍在途中，中下游行业盈利有望改善。
随着多数板块景气回暖趋势已得到验证，后续在板块选择上我们建议更加重视景气弹性，即在以上四条中观线索中优选：1）需求韧性较强的消费；2）景气仍有加速可能性的成长。在此基础上，6月板块建议关注：食品饮料（餐饮链）/消费医疗、锂电/能源金属、光伏、军工、煤炭；同时在中期关注产业周期底部向上的机会：养殖业、互联网。
二季度业绩仍有望维持较高增速板块：锂电材料、光伏、锂电设备、军工、半导体设备/材料/IGBT、医药（新冠产业、CXO）、煤炭、新能源金属、化工（氟化工/化肥）、航运、绿电。有望超预期板块：CXO、免税、电池、锂电设备。