被誉为股神的巴菲特也犯过6个投资错误:
1.选择了不具有长期持久性竞争优势的企业
例如,巴菲特在1965年购买了伯克希尔·哈撒韦纺织公司,迫于海外竞争的巨大压力,他不得不在艰难地维持了20年后关闭这家纺织厂,后以低廉价格出售。这是巴菲特第一次因投资错误而尝到失败的滋味。
2.选择不景气的产业
1989年,他以3.58亿美元投资美国航空公司优先股。结果,随着航空业的不景气,投资不仅没有取得预期收益,反而大亏损。
3.股票出手太快
1964年,巴菲特以1300万美元的价格买下当时陷入丑闻的美国运通5%的股权,后来以2000万美元卖出。而若持有到现在出售,其价值将高达20亿美元。
4.以股票代替现金投资
1993年,他以4.2亿美元买下一家制鞋公司。这笔交易,他没有使用现金,而是用伯克希尔·哈撒韦公司股票来代替。此后,伯克希尔·哈撒韦公司股票价格一路上涨,他当时购买制鞋公司所用的股票,其目前市价为20亿美元。
5.看到投资价值却错过良好的投资机会
例如,他发现并看好零售业的投资前景,却没有加码投资沃尔玛。他这一投资失误,使伯克希尔·哈撒韦公司的股东平均一年损失80亿美元。
6.投资金融衍生品止损优柔寡断
自从涉足金融衍生品业务以来,伯克希尔·哈撒韦公司的累计损失高达4.04亿美元。原因是巴菲特犯下了优柔寡断的大错,没有及时、全面地脱身金融衍生品投资,却一再拖延,一错再错,一损再损。
由此可知,世界上著名的投资大师也会犯错。有人总结了投资大师通常所犯的5种错误:
一是无意中没有遵守自己的系统;
二是在投资时忽视了某些事情;
三是某种情绪盲点影响了他的判断;
四是没有意识或注意到自己或是环境的某些变化;
五是该投资而没有投资。