故事从明朝末年开始说起，
清兵杀进山海关，破了北京城，崇祯皇帝也在煤山上了吊，上上下下乱成一团糟。
朝里有个叫苏子恒的大官，趁着混乱当口，伙同崇祯皇帝的侄子小明王一起，携带皇宫里的一批金银财宝，与百十名亲兵家将一起逃出京城，到了他的老家墟沟。
当年云台山还没有和大陆相连，是海中的一大片岛屿，易守难攻，他们准备以此作为反清复明的基地。安顿下来以后，便开始招兵买马，聚草屯粮。
苏子恒的中军帐设在连岛上，当年连岛还叫鹰游山。
老百姓没有见过那么多骑着大马的武士，感到十分稀奇，就喊中军帐那一带的山凹叫苏马湾。
清兵打到海州，知道苏子恒的军情，就派兵把云台山围了个水泄不通。
派人通知苏子恒，叫他出来做官，和洪承畴一起帮助清朝打天下。
如果不出来，就把云台山杀个鸡犬不留。苏子恒觉得自己实力不足无法抗衡，又念及岛上老少乡亲的性命，牙一咬就过海跟着清兵走了，从此再无消息。
后来有人说他自杀了，也有人说他是被清朝人放毒药死的。