很多散户打板,分析的依据多半是封板的力度、成交额和换手率。
现在,我们从博弈论的角度来分析封板者的行为。
假如一只股票M,有两个机构投资者A和B,在头天晚上,M公司披露了众多的利好。
那么对A来说,明天直接在涨停板上买入是最佳的选择!
这就是经典的囚徒困境。囚徒策略
在两个玩家的合作策略当中,最好的策略就是以牙还牙,这个是心理学家阿克赛尔罗德发现的,他认为这个策略有三个特征:
1、从不先背叛对方,一开始就会选择合作,只要对方合作,那就一直合作下去;
2、在对方选择背叛之后,选择报复;
3、宽恕,如果对方改变策略,愿意重新合作,那么就会继续合作下去。
这个策略用在封板当中1、假如投资者A选择封板,如果B也选择,封板力度足够,那么就无法撬板,双方会继续选择封板,这就是连板股出现的原因。
2、如果B觉得我要跑,逐渐撤单,那么A最佳的选择就是撤板,A和B相互伤害。这个时候如果跟买和跟卖的散户会很多,常常会很受伤害。
3、假如B忽然觉得力量足够,又转头买入,A的最佳选择也是逐渐买入。
A和B这么做是最优的选择!
所以,封板行为是同步的,这个也适合于龙虎榜买入的行为!
了解这个过程,对散户来说第一、不要追逐触及涨停无法封板的小盘股,因为封板的机构随时会选择步骤2,选择背叛对方。如果这个时候涨停买入,就会损失很大,甚至于一天最高损失28%(创业板)。
第二、涨跌停板其实是流动性受到限制的表现,在这个位置买入损失的概率很大。所以,即使是跌停板,也不建议买入。
参考文献:Robert Axelrod(2006).The Evolution of Cooperation: Revised Edition[M].Basic Books.