1694年，伦敦1286个商人以股份制的形式贷给英国国王一笔钱，当时的利息是8%，标志着英格兰银行的成立，英镑也随之产生。
1717年，英国皇家铸币局局长牛顿（没错，就是那个发现“万有引力”的牛顿）将黄金的价格定为每盎司3英镑17先令10又1/2便士。从此，英镑就根据黄金固定了价格。
1821年，英国采用金本位制，英镑也正式成为了英国的标准货币单位。
1850年，英国历史上最辉煌的年代，出口占了世界的19%，排名第一，而英镑也随之成为世界性的货币。
1914年，第一次世界大战爆发，英国废除金本位制。英国停止兑换黄金，金币也停止流通。
1940年，虽然先后经历第一次世界大战和30年代的经济危机，但英镑依然很强。当时美元和英镑挂钩，1英镑兑4.03美元。
1944年，布雷顿森林体系建立，美元强势崛起，取而代之。事随境迁，英镑反过来和美元相挂钩。