核建转债（113024）明日上市，申购当初，考虑到公司经营稳健，国资背景，安全垫较高，给出的评级建议是顶格申购（转债综合质量优秀有小瑕疵，破发概率较低，建议单账户顶格申购。）从实际发行结果来看，原始股东配售率为70.29%，网上申购为21.27%，网下申购为8.3%，包销比例0.14%，中签率符合预期。筹码相对分散，预计明日在获利的情况下抛压沉重，行情走弱，抛压会加大，重点关注资金博弈情况。
目前核建转债（113024）对应正股中国核建（601611）价格为8.84元，转股价值为89.02，溢价率为12.33%。相比于发行当初，申购期间，溢价率大幅下滑，缘于整体行情回落，走势较弱，预计后面会有反抽。从目前的转债行情来看，类比于近似转债，理论价格应该高于107元。由于筹码较为分散，行情有所退潮，溢价逐渐回归理性，预计开盘价格在105元上下，建议低于105元继续持有，高于108元坚决卖出。由于申购未中签持有转债，考虑到转债质量尚可，准备进场博弈。
近日行情波动较大，定价预测只从逻辑和数据出发，情绪无法掌控。今日G三EB1（132018）上市，虽然没有申购，但也想不到会破发，好好地给市场上了一下风险课，教育一下网下申购投资者也不错，尤其是网上申购前看都没看的申购者，破发的该来的始终会来。当然这和投资者的预期有关，因为市场走弱，溢价也会下降，不过正如当初所说，盈亏都有限，破发2%尚可接受，只是交换债破发了会比较熬人，指望下修概率不到5%，不过还是建议持有，等网下套利者被动出局后溢价自然会回升。