股票市场波动近期俄乌冲突，全球股票市场波动加剧，而我们的中概股以及大盘和港股市场更是从2022年开年以来一路走低，跌的惨不忍睹。根据investing.com网站的数据，恐慌性指数VIX在3月7号到达至2021年1月1日来的最高位置。今天我们来了解一下这个VIX恐慌指数是什么？以及什么是中国恐慌指数-中国波指（iVIX）？
芝加哥期权交易所波动率指数(Chicago Board Options Exchange Volatility Index) VIX，它用来衡量S&P 500指数未来30日的预期年化波动率。VIX基于期权的隐含波动率编制而成，在期权交易中，隐含波动率通常代表着对市场未来风险程度的预期，因此VIX往往被看作是领先市场的风向标。一个高VIX的市场往往意味着恐慌情绪的蔓延，故在海外VIX也被戏称为“恐慌性指数”。VIX指数的“成分股”是 S&P500指数的期权，每一个期权的价格反映出市场对未来波动率的预期，VIX 根据既定原则选定期权，并按照公式加权。
具体的算法不用太了解，但是我们需要知道我们2015年6月26日，上海证券交易所也发布了我们自己的VIX指数——中国波指（iVIX），编制方法与VIX差不多。
我们作为投资者重要的是知道VIX指数到底有什么用？
VIX的设计初衷，正是为了预警市场潜在风险，因此VIX常被投资者作为仓位增减的重要依据。在美股市场，通常VIX指数超过 40，表示市场对未来的非理性恐慌，可能于短期内出现反弹；相对地，VIX指数低于15，表示市场出现非理性繁荣，可能伴随着卖压杀盘。
通常VIX与股指之间存在负相关性。因此，VIX也被部分投资者作为判断未来方向的指标。