官方解释：保费自动垫交是当投保人没有按时交纳续期保险费，而保单当时已经具有足够的现金价值时，保险公司以现金价值自动垫交保险费，从而使保单继续有效。相当于投保人向保险公司贷款交纳保费。 是保险公司提供给客户的一项选择权益，其目的是为了尽可能地减少客户因非故意的失误导致保单失效，使其利益受损。
简单来说就是保险合同生效满一定期限后（一般是1年或2年之后），如果投保人不按期缴纳保险费，保险人则自动以保单项以下积存的现金价值垫交保险费。对于此项垫交保险费，投保人要偿还并支付利息。在垫交保险费期间，如果发生保险事故，保险人要从应给付的保险金中扣除已垫交的保险费及利息。
当垫交的保险费及利息达到退保金的数额时，保险合同即行终止。
自动垫交保费条款适用于分期交费的寿险合同。该条款的目的在于维持保险合同的效力，在保险费垫交期间保险合同仍然有效，但减少了保单的现金价值。因此，自动垫交保险费条款必须经保单持有人同意，否则该条款不能生效。
首先，签订保单时，有需要的投保人须确认该项功能是以何种“形式”存在。因为，在不同保险公司的长期人身险产品中，有的直接将之写入产品条款，在保险合同生效时即自动生效。有的是作为合同的自选条款，由投保人自主决定选择与否。还有的则需投保人向保险公司提交书面申请，才能在保单中使用该项功能。对于这些情况，投保人在保险合同上落笔签名前，最好先弄个明白。
其次，有投保人认为，既然该功能是将保单现金价值当保费交纳，那么只要现金价值足够“充做”保费，投保人就不用再交费。其实，尽管原则上只要现金价值够就可垫交保费，但一则倘投保人疏忽大意，将之遗忘，一旦现金价值被扣完，保单就会失效。哪怕只是中途要退保，也会由于现金价值被自动垫交消耗，导致退保时的保单收益大受影响，甚至颗粒无收。二则，这项功能是按一定的利率(与银行贷款利率挂钩)在垫交期内一直计息的，投保人想要结束自动垫交时，需向险企补交所划扣的现金价值，并支付相应的利息。因此，长期用现金价值抵交保费并不值得，这主要适合一时出现资金周转问题的投保人。不过，现已有保险公司为客户着想，推出失效保单免息自动垫交保费服务，有需要的投保人不妨予以关注。