我们在菜市场买菜的时候，都知道一句话“不怕不识货，就怕货比货！”这个概念在基金选择时同样适用，可问题是，买菜的时候，大家只要比比成色，比比价格，比比老板的人品很容易做出正确的选择，但是选择基金时，不一定会有那么标准的指标。比如：不同的基金产品在宣传的时候，往往披露的是不同时间段的业绩，或者，选取不同的基准和产品的进行比较，结论永远是一样的，我的投资业绩很好，超越大盘，超越指数！这个时候，我们经常会持怀疑的态度，心里表示呵呵，但我们还是需要掌握货比货的方法。这也就是今天，我们为什么要讲信息比率！
信息比率的作用在于，它能够为不同的基金提供同一个基准，来比较不同基金经理的表现。
02计算信息比率的计算公式：
信息比率=超额收益/跟踪误差=（投资组合预期收益率-比较基准收益率）/（投资组合收益-基准指数收益）^(1/2)
其中，超额收益，就是基金年化收益率减去同期业绩比较基准的年化收益，跟踪误差，就是基金收益率相对于业绩比较基准收益率的标准差。
我们可以把它理解成，我主动承担的偏离基准的风险换回了多少的高于基准的收益。既要跟的准，又要的多，这是考察基金经理能力的核心要素。
03数据分析及应用上面的内容可能有一点拗口，我们来看一看如何应用。信息比率常用的方法之一，就是指数基金的比较。
如果我们觉得选股票太麻烦，就可以购买一只指数基金，分享整个市场带来的收益。一般情况下，我们对指数基金的要求是，首先，对于指数的跟踪具有一定的准确性，不能有太大的偏离，偏离太大，就给客户感觉，本来以为买的是个苹果，后来发现，其实买了个梨。其次，在跟踪大盘指数的基础上，我们希望能够获得一定的超额收益，也就是我们之前课程中提到的阿尔法收益。这样的产品，我们会认为具有更好的投资能力。
下面，让我们做一个具体案例分析，大家知道，2017年1月1日至12月6日，上证指数上涨6.13%，沪深300指数上涨21.32%，中小板指数上涨16.45%，中证500指数下跌1.45%，我们选取表现最好的沪深300指数作为比较基准，分析一下国内所有指数基金表现：
截至2017年12月6日，中国市场有667只指数基金（包括QDII指数基金），其中2014年以前成立的有218只，这里选择2014年以前成立，是因为我们想要比较这些产品在2015年股灾和2016熔断期间产品的表现。
接下来，我们先后按照年化收益率、阿尔法收益、信息比率进行三次筛选，每次取前20名，最终，有9只产品入围。我们可以看到，排在前三名产品均将沪深300指数作为业绩比较基准，而且信息比率大幅领先其余的产品，他们分别是景顺长城沪深300指数增强，富国沪深300指数增强和兴全300指数基金。
同样的筛选标准，我们看一下投资海外二级市场的QDII基金，依然按照年化收益、阿尔法收益排序，取前20名，最后按照信息比率排序，结果发现信息比率为正的只有4只基金产品，分别是广发纳斯达克100指数，国泰纳斯达克100指数，华安纳斯达克100指数和纳指ETF，这些产品跟踪的均是美国纳斯达克指数。所以，2014年到现在，海外的基金产品还是投资美股的收益比较好
以上就是今天关于信息比率的内容，希望对您的投资有所帮助。
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