通货紧缩主要是由于市场上的货币量少于市场商品流通所需的货币量，从而导致货币升值，物价普遍持续下跌的情况。
当市场发生通货紧缩时，会出现以下情况：1、物价普遍且持续性下跌；
2、有效需求严重不足；
3、货币供应量持续性下降。
通货紧缩的原因
①投资和消费需求不足，当经济形势很差，人们预期利率进一步下降，投资和需求减少。当社会总需求减少时，物价下跌，形成需求下拉型通货紧缩；
②紧缩性的货币财政政策，当一国的货币供应量被人为干预减少，公共支付削减，市场上的商品需求就会减少，从而引发政策性通货紧缩；
③经济周期影响，当经济周期达到顶峰时，市场供大于需，从而引发物价下跌，形成周期性通货紧缩；
④劳动生产力的提高，革命性的技术大幅提高劳动生产力，从而降低了商品成本，引发成本压低性通货紧缩；
⑤金融体系效率降低，出于种种原因，市场信贷萎缩，社会总需求减少，从而引发通货紧缩；
⑥汇率制度缺陷，当一国实行联系汇率，导致本国货币高估，出口艰难时。无法出口的商品会导致供给过剩，而由于企业经营困难，本国的需求又会减少，物价将持续下跌，形成外部冲击性通货紧缩。
通货紧缩的危害说到通货紧缩，很多人觉得物价下跌未必是件坏事和通货膨胀比起来问题不大。实际上通货紧缩时，由于物价持续下跌会造成企业经营困难，从而居民消费水平降低，而后物价继续下跌.....加速经济衰退。而且物价的持续下跌，会导致社会财务严重缩水。
由于货币升值，使得债权人在社会分配中占据更有利的位置，企业则在社会分配中处于劣势，很多企业将难以为继。同时货币升值也会令越来越多的人破产，银行滋生大量不良资产，造成银行危机。