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文/何鸿 刘利波 朱文鑫 陈中文 李莲坚，中共海南省委党校 澳大利亚国立大学商学院经济研究院 中共澄迈县委党校，中国矿业
习近平总书记在庆祝海南建省办经济特区３０周年大会上的讲话中提出“支持海南设立国际能源、航运、大宗商品、产权、股权、碳排放权等交易场所”，为海南发展金融业指明了方向。海南作为自贸港，发展期货交易品种是建设海南国际能源交易场所的题中应有之意。
１海南发展能源期货交易的意义与优势
１．１海南发展能源期货交易的意义
一是有利于相关企业更好地利用能源期货套期保值；二是更好地反映东亚地区能源定价基准；三是有利于人民币国际化；四是有利于提升海南自贸港对外开放水平。
１．２海南发展能源期货交易的优势
一是海南自贸港政策。海南自贸港的低税率为企业降低了成本，对外资加大开放力度吸引国际资本落地海南参与能源资源商品交易。二是良好的区位，海南位于华南，靠近珠江三角洲，能源资源消耗量较大；海南是我国进口中东非洲油气资源返航回国线路的国门，适合作为油气储备基地。三是海南洋浦港条件优良，具备一定规模的仓储，是上海能源交易中心原油期货交割地之一；海南具备产业链齐备上规模的石油化工产业。四是海南天然橡胶产量占全国的比重超过４０％，海南是上海能源交易中心橡胶期货交割地之一。
２国内能源资源期货交易品种比较
国内目前有上海、大连、郑州三大实体期货交易中心，以上海期货交易所规模最大，品种最多，除煤炭外几乎涵盖所有能源金属品种，符合上海作为全国金融中心、制造业中心、物流中心的地位。郑州地处中原内陆，靠近山西、陕西、内蒙古三大产煤大省（区），铁路运输发达，拥有动力煤期货品种。大连作为东北最大的港口，石油化工产业发达，东北有鞍山钢铁公司等大型钢铁企业，大商所拥有铁矿石、焦炭、焦煤和液化石油气期货品种。目前国内还未推出天然气期货（表１～５）。
３海南国际能源交易场所的现状与问题
目前海南国际能源交易中心有限公司仅为现货交易的能源交易平台，交易品种为现货动力煤、焦煤、甲醇、醋酸等，交易所股东为兖州矿业、华能、国电投等国有企业，不具备期货经营资质。期货交易所是高端金融产业，需要实施较强的风险控制，上海、大连、郑州三大期货交易所均受中国证监会集中统一监督管理，海南国际能源交易中心有限公司由于身份隶属问题，发展期货交易面临体制机制障碍。
４海南国际能源交易场所适宜优先发展的期货交易品种
海南国际能源交易场所优先发展的期货交易品种包括中东原油、天然橡胶、天然气（ＬＮＧ）。
４．１以伊拉克巴士拉轻油作为原油期货交易品种
２０１９年中国进口原油５０５７２万ｔ，比２０１８年增加４３８１万ｔ，增速为９．４９％。从地区看，进口源自中东地区的原油占到４８．４６％，增长３．５８％，非洲、俄罗斯、欧洲、南美地区、亚太地区、北美地区份额则分别占到１８．３３％、１６．１８％、１３．０８％、２．５８％、２．６１％、０．８０％。从国别看，沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克、安哥拉位居前四，从沙特阿拉伯进口原油９２８５万ｔ，占１８．３５％；从俄罗斯进口原油７５８５．０６万ｔ，占１４．９９％，俄罗斯从中国的最大原油进口来源国滑落到第二位；从伊拉克进口原油５７６６．３０万ｔ，占１１．４０％；从安哥拉进口原油４９３１．６７万ｔ，占９．７５％，前四大进口来源国中仅有安哥拉进口量出现下降。
２０１９年中国进口原油包括４０多个国家的１４３个不同油种。其中，俄罗斯ＥＳＰＯ原油、伊拉克的巴士拉轻油和沙特阿拉伯中质原油位居前三，进口俄罗斯ＥＳＰＯ原油５３９４．５３万ｔ，比２０１８年减少８３９．５７万ｔ，占１０．６６％；进口伊拉克的巴士拉轻油５１６４．６９万ｔ，比２０１８年增加１０９５．８８万ｔ，占１０．２１％；进口沙特阿拉伯中质原油４７４４．６８万ｔ，比２０１８年增加１７０１．０６万ｔ，占９．６８％。
考虑到上海期货交易所的原油期货以中东中质含硫原油作为交易品种，俄罗斯原油多以管道输送至中国北方，伊拉克原油储量为１９９亿ｔ，占全球原油总储量的８．５％，储量位居世界第五位，出口量仅次于沙特阿拉伯和俄罗斯，位居世界第三，能持续稳定提供原油出口。为和上海期货交易所的原油期货错位发展，海南国际能源交易场所适宜以中东进口的最大单一原油品种伊拉克巴士拉轻油作为原油期货交易品种，同时也有利于完善中国的中东能源地缘布局，增强与伊拉克的合作，有益于获取更多的份额油。
４．２发展天然橡胶期货
２０１９年海南生产橡胶３３．３７万ｔ，占全国橡胶产量的比重为４１．７１％。２０１９年进口天然橡胶１７３．４２万ｔ，主要来自印度尼西亚、越南、泰国、马来西亚等东南亚国家，海南发展天然橡胶期货条件得天独厚。
４．３发展天然气期货
２０１９年我国天然气产量１７６１．７亿ｍ３，比２０１８年增长１５１．５亿ｍ３，天然气进口量为９６５６万ｔ（折合１３５２亿ｍ３）。２０１９年我国天然气的表观消费量为３０６７亿ｍ３，同比增长９．４％，由于低碳环保要求，天然气需求增长速度超过石油，在能源消费中的比重将持续上涨。俄罗斯主要以管道向中国出口天然气，澳大利亚、卡塔尔、马来西亚是中国三大ＬＮＧ进口来源地，２０１９年，从澳大利亚进口２９１０万ｔＬＮＧ，从卡塔尔进口８６３万ｔＬＮＧ，从马来西亚进口７３７万ｔＬＮＧ。我国在沿海地区建成22座ＬＮＧ接收站（接收能力约９０３５万ｔ／ａ）。海南国际能源交易场所适宜以澳大利亚ＬＮＧ作为期货交易品种。
５海南国际能源交易场所发展期货交易品种的路径选择
从技术和客观条件方面而言，海南已经具备发展原油期货和天然橡胶期货的基础，成熟壮大的国际能源交易场所离不开期货交易品种，为加快自贸港建设，当务之急是向证监会申请设立海南期货交易所，由证监会抽调专业人员赴海南组建海南期货交易所。
此外，从期货品种推出次序上，从易到难，以天然橡胶期货为先，伊拉克巴士拉轻油为交易品种的原油期货为次，最后推出澳大利亚ＬＮＧ天然气期货。
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