①金融工具
1.金融资产:3类
(权益工具投资是金融资产,权益工具是所有者权益。)
2.金融负债:2类
(摊余成本、公允价值)
3.权益工具:2类
(股本、其他权益工具)
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②符合合同现金流量特征
1.浮动利率
2.提前还款权
3.延期选择权
只要满足风险和时间价值,即≥市场利率,就符合现金流量特征。
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③不符合合同现金流量特征
高速公路借款合同
随着车辆增多,借款利息增加,有了除正常市场因素以外的利息不稳定因素。
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④条件符合合同现金流量特征
合同挂钩工具(优先级还款)
满足3个条件才符合SPPI特征
1.优先级满足SPPI特征
2.基础资产满足SPPI特征
3.优先级风险<基础资产风险
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⑤资产证券化
1.资产证券化的基础资产:
难变现,能收租。(例如厂房)
2.优先档资产:
收取的租金优先偿付,而次级档不一定能获得租金。
3.资产证券化:
例如以基础资产能收取的租金为支持,发行证券融资
租金优先偿付优先档股东(债券性质,保本,债权投资)
租金最后偿付次级档股东(股权性质,不保本,交易性金融资产)
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⑥基本信贷安排
本金+利息=合同现金流量特征=SPPI特征=基本信贷安排