今天几乎全线下跌，4000只股，3200只下跌。一定要找个原因，我觉得是「业绩雷」。
昨天，几只大白马公布业绩，相对低于预期，直接把整个行业砸崩了。
垃圾股的业绩雷，如同一颗石子扔入池塘，激起阵阵涟漪，看客无不拍手称快。白马股的业绩雷，相当于搬块巨石砸进水里，砰嗵一声，搅动池塘，一身白衣难免沾上星星点点的泥水
具体而言，一个是东方雨虹，搞防水材料的，属于建材股。
昨晚公布业绩，三季度收入增长36%，但利润只增长10%。今天跌停，建材行业整体大跌4%。
增收不增利，主要原因是成本上升了。防水材料嘛，成本就是沥青等化工材料。众所周知，三季度这些大宗商品涨疯了。
而且，为防止沥青继续涨价，影响后期利润，公司还囤了不少沥青材料，导致现金净流出。
总之，公司收入增速还行，利润还需观察。目前PE是30倍。股价还是比较合理的。
我觉得市场真正担心的，是防水材料的大客户地产行业不行了，回头留坏账。但东方雨虹作为防水龙头，产品供不应求，在产业链中较为强势，坏账控制得比较好。
而且现在要在屋顶上搞光伏板，首先就是要做屋面防水。这里面还有很强的新能源概念。
结果是啥呢？就是今天机构之间产生了巨大分歧。
买入前五大席位都是机构。卖出席位主要是北上资金。
东方雨虹今日主要买入和卖出席位
合情合理。中国人一直很相信自家政府搞定问题的能力，何况地产行业只是个别公司出了点问题，不影响大局。
而歪果仁向来有点怀疑中国国运。不管是疫情、互联网反垄断还是地产行业政策收紧，外资都是跑得最快的。
但我们回过头看，去年疫情那会儿就是最好的买点，A股此后猛烈上涨；互联网反垄断后，人民、商家都很满意，而互联网公司股价也已触底反弹。而外资呢？又陆续回来接盘。
所以说，长期持有，相信国运，比什么都重要。前提是，持有的品种是长期向上的。
既然说到长期向上，那再多说一嘴。很多人总把建材跟基建弄混了，或者认为建材跟地产关系密切。
非也。2018年熊底以来，三指数的走势如下图。
建材是长期向上，地产是稳步向下，基建是纹丝不动，偶尔亢奋。
不到3年时间，建材指数上涨了75%，年化收益率接近30%。而地产和基建的年化收益率分别为-3%和3%。
总之，名称和性质有些相似，但行业逻辑差异很大。
另一个出问题的龙头是格力。家用电器乃至整个消费行业也被顺手砸了。
当然，除了白酒外的消费股，三季度业绩也确实不咋的。不过，这是预期内的，格力属于超预期的。
今年三季度，格力的营收和净利润都下跌了16%。利润水平回到了2017年，相当于4年没增长。
非常巧合的是，2017年的今天，格力刚好也是37块，和今天一毛一样。
格力近4年股价走势
所以说，长期看，股价基本只取决于利润，也就是价值。价值投资短期可能失效，但长期是最有效的。
格力主要问题是找不到下一个增长点。尤其是房产税又来了，征收政策可能会是套数越多，税率越高。大多人倾向于几套房子换成一套大房子，对空调的总体需求是下降。
欧美很多消费大牛股，之所以增长那么多年，主要还是找到了第二增长点或者开辟了新的市场。比如可口可乐，就是打入中国后再次增长的。
不过，格力股东增幅全市场第一，相较于半年前近乎翻倍，总人数达到了88万人。
所以，我支一招。每个格力股东向身边朋友强力推荐格力，自己甚至自家公司（如有）也标配格力产品，就算人均只消费1万，也能增加88亿的营收。格力一个季度营收400多亿，这一下子就增长了22%，下季度业绩就能反转
好吧，言归正传，格力的拐点暂时还没看到。
大部分基金经理应该也是这么想的。从三季报看，持有家电的基金经理大多持有美的、海尔、科沃斯这些。持有格力的明星基金经理几乎没有。
格力唯一的优点就是便宜。现在把格力当做是一个5%年化收益率的债券来投资，是更为合适的。
到这，不知道大家有没有发现共性的一点。这两家公司以及它们所在的行业下跌，背后都有房地产政策收紧的影响。
不得不说，中国的经济被地产严重捆绑。地产行业的调整对各行业影响都很大。
事实上，中国的住房市值，不管是绝对值还是相对值，都远超过其他任何国家。
任何改革都会有阵痛，这是很正常的。但长远看，必然是光明的。
大家真正房住不炒了，房产支出不再挤压其他支出了，咱们的消费和生活水平会慢慢上来。大家的幸福感、获得感，以及股市指数，均会长期且大大地增长！