富时罗素概率是什么意思(富时罗素概念啥意思)

据MSCI(明晟公司)最新宣布的消息,MSCI考虑进一步将A股的纳入因子从5%提高至20%。这一计划有望分两个阶段实施,时间点分别为2019年5月的明晟半年度指数评估审议和2019年8月的季度指数评估审议。

对这一大利好,火山君(微信公众号:huoshan5188)今天采访了多家券商的策略团队,他们大多表示,MSCI的此项计划超出其预期。天风证券策略团队表示,“我们之前预计的是未来MSCI会以每年递增5%的速度纳入A股,没想到这次会这么快。”

(图片来源:摄图网)

此外,火山君还注意到,富时罗素将在北京时间9月27日凌晨正式宣布是否将中国A股纳入其指数体系。有机构预测,如果此次A股闯关富时罗素成功,那么初期将给A股带来折合人民币800亿~1000亿元的增量资金。

MSCI纳入A股因子有望直接达20%

据明晟公司最新宣布的消息,MSCI将就“进一步提高A股在MSCI指数中的权重”这项议题展开咨询。此次咨询是建立在中国A股以5%的纳入因子首次加入MSCI中国指数及其相关综合性指数(如MSCI新兴市场指数)的成功实施基础上。

(图片来源:截至MSCI官网)

从上面官网截图可以看到,MSCI披露,此次咨询的内容主要包括:

第一,将MSCI中国A股大盘指数的纳入因子从5%提高至自由流通调整后市值的20%,并于2019年5月的明晟半年度指数评估审议和2019年8月的季度指数评审这两个阶段分布实施。

第二,从2019年5月半年度指数评审开始,将深圳创业板个股添加入符合MSCI指数条件的证券交易所名单。

第三,作为2020年5月半年度指数评估审议的一部分,将中国中盘A股以20%的纳入因子一步纳入MSCI中国指数。

从今年6月起,MSCI曾分两步走将A股纳入MSCI指数的比例系数从2.5%提高至5%,A股正式进入被外资全面跟踪的时代。

今年7月底,央行公布了6月境外机构和个人持有境内人民币金融资产情况。截至6月末,境外机构和个人持有境内股票规模达12752.38亿元人民币。对此,有机构的统计结果显示,今年外资(北上资金+QFII)持有A股占比保持上升趋势,从今年4月的2.02%提升至6月的2.32%。不过,天风证券认为,外资增配A股的这部分主要来自于A股被首度纳入MSCI之后带来的大约600亿元左右的被动配置资金,扣除这部分资金,其他的增量资金其实有限。

MSCI纳入节奏超出市场预期

对于MSCI的计划,火山君(微信公众号:huoshan5188)今日采访了多家券商的策略团队,他们大多表示,MSCI的此项计划超出了其预期。

申万在今日早间发布观点称,MSCI此次考虑进一步纳入A股的幅度超出市场预期,竞争对手富时罗素对于纳入A股的积极态度,起到了倒逼MSCI的效果。

“在8月的MSCI会议平淡收官之后,市场对于MSCI增量纳入的预期已经降到了冰点,此次重新考虑进一步纳入的幅度明显超预期,同时20%的纳入因子+中盘股纳入的方案,应该是今年8月之前的最乐观预期。”申万表示。

天风证券策略团队认为,虽然还没有正式落地,但仅仅是MSCI的这项计划就颇为超预期了,“我们之前预计的是未来MSCI会以每年递增5%的速度纳入A股,没想到这次会这么快。”

某券商策略首席分析师也向火山君表示,如果MSCI的这项计划明年真的可以落地,将明显超出市场此前的预期。

国盛证券策略团队今日指出,明年MSCI纳入比例有望扩容至20%,如实现,未来将给A股提供3000亿元左右的边际增量资金,这样的扩容比例和节奏都超预期。国盛证券同时认为,如果叠加明天富时罗素可能宣布纳入A股,未来新增的外资增量规模更大。长期来看外资入场趋势不变,将带来上万亿的增量,有望成为市场上权重最大的机构资金。

(上证50指数日K线图)

今天,A股市场出现上涨,沪指一度大涨超过45点。尾市虽然有些回落,但最终上涨了25.67点,以2806.81点报收,涨幅0.92%。这也是沪指近2个月来首次站上2800点整数关。同时,上证50指数受此利好刺激出现上涨,全天涨幅达1.37%,若从底部算起,上证50指数累计涨幅已达到了10%。

富时罗素明日决定A股“入富”是否成功

火山君(微信公众号:huoshan5188)还注意到,富时罗素将在北京时间9月27日早上正式宣布是否将A股纳入其指数体系。对此有机构预测,如果此次A股闯关富时罗素成功,那么初期将给A股带来折合人民币800亿~1000亿元的增量资金。

(图片来源:摄图网)

那么,富时罗素是什么公司呢?火山君对此查阅资料进行了解, 公开资料显示,富时罗素是英国伦敦交易所旗下全资公司,为仅次于MSCI的全球第二大指数公司。目前,追踪全球性股指和新兴股指的被动型基金中,约有40%使用富时罗素编纂的指数,其余的60%使用MSCI明晟的指数。

明日A股闯关富时罗素是A股历史上第三次冲刺富时罗素指数,其核心议题将是是否将A股上调至“次级新兴市场”,若此次A股升级成功,便被正式纳入富时罗素的指数体系内。

国金证券策略团队今日发布观点称,去年9月,富时罗素曾对A股进行评估,但由于“资本流动性和清算方面尚不能达标”,A股未能纳入。如今,A股在“停牌制度、扩大互联互通额度、金融领域对外开放措施”等方面有积极进展,在富时罗素的竞争对手MSCI明晟将中国A股纳入其全球新兴市场指数后,预计A股此次闯关富时罗素的成功概率较大。

日前招商证券也指出,随着外资配置A股市场的渠道不断拓宽、限制不断减少,A股纳入国际资本市场的步伐也在不断加快,外资在我国资本市场的参与度会继续加深。

火山君(微信公众号:huoshan5188)还看到国金证券对此作出预测,如果此次A股闯关富时罗素成功,按照“中国A股占MSCI新兴市场指数的比重”来粗略估计,假若A股纳入“富时罗素指数体系”初期仅占0.8%~1%,那么跟踪富时罗素指数的被动资金流入A股的规模将约为120亿~150亿美元,折合人民币约800亿~1000亿元。

此外,有分析认为,由于富时罗素曾声称考虑给予A股的权重可能高于竞争对手MSCI,所以尽管全球市场跟踪富时罗素指数的资金少于跟踪MSCI指数的资金,但实际上流入A股的资金规模不一定会比纳入MSCI指数带来的增量资金少。

每经记者 王海慜 每经编辑 谢欣

(本文封面图片源自:摄图网)

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