今天两市反复震荡，延续分化走弱，但煤炭板块异动反弹明显，后期该行业的布局解读与方向如下：
第一，政策面：2022 年以来先后 13 次国常会涉及能源内容，其中，5 次明确提出保障能源安全， 5 次明确要求煤炭增产保供，并提出通过核增产能、扩产、复工复产等，今年新增煤炭产能 3 亿吨的工作目标。 李克强总理和韩正副总理多次在相关会议上强调立足以煤为主基本国情，确保粮食能源安全。
第二，消息面：气温升高用电负荷大幅走高， 需求预计将持续走强。 7 月 7 日迎小暑节气，全国大范围持续高温再度袭来， 叠加经济复苏提速，多地用电负荷不断攀升。 7 月 5 日，四川电网最高负荷达到 5316 万千瓦，用电负荷大幅上涨，超过去年同期。陕西电网调度口径夏季最大负荷预计在 3770 万千瓦，较 2021 年夏季增长 8.2%。 中电联数据预计下半年全社会用电量同比增长 7.0%左右，比上半年增速提高 4 个百分点左右。 用电量的持续走高将有力带动下游煤炭需求， 预计动力煤炭旺季需求继续保持较高同比增速水平。
因此，近期煤炭行业投资建议：关注煤炭的历史性配置机遇。自下而上重点关注两条主线：一是内生外延增长空间大、资源禀赋优、公司治理优的标的；二是全球资源特殊稀缺、有成长空间的优质炼焦公司等。
风险提示：以上信息仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。若喜欢发布的文章，欢迎关注本人、留言和点赞。