高利放贷行为构成非法经营罪，则其行为必须符合非法经营罪的犯罪构成。按照刑法第225条的规定，非法经营罪指违反国家规定，扰乱市场秩序，情节严重的四种情形，前三种情形均不适用于高利放贷行为，第四款情形是兜底条款：“其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为”。按照《意见》第一条，高利贷就归属于第四种情形。
按照《意见》的规定，构成非法经营罪的高利放贷行为须同时符合下列条件：
(一)具有高利放贷行为。
即以超过36%的年利率实施放贷行为，无论是以利率形式，还是以介绍费、咨询费、管理法、逾期罚息、违约金等名义收取资金使用费，或者以事先扣除的方式收取的砍头息，总和费率超过36%，均为高利放贷。
(二)经常性地向社会不特定对象发放
所谓的经常性，是指二年内向不特定多人(包括单位和个人)出借资金10次以上。所谓的不特定对象，是指向社会公众中可能的借款对象，如果仅向亲友、单位内部人员等特定对象出借资金不在此列。但如果以变相形式，将不特定人员先行特定化，再发放资金的，也视为社会不特定对象。
(三)情节条件
高利放贷构成非法经营罪，还应具备“情节严重”的条件。
虽未达到前述标准，但是达到前述数额、数量标准的80%，且二年内因实施非法放贷行为受到行政处罚二次以上的;或以超过72%的实际年利率实施非法放贷行为10次以上的。
具备前述条件的，即构成非法经营罪，判处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金。
《意见》还明确规定了“情节特别严重”的认定标准，达到情节特别严重标准的，处五年以上有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金或没收财产。