看了很多关于燃油在节前的3秒跌停的各种揣测和解释，但是没有一个切入正题，都是在八竿子打不着的奇思妙想中中远离做空者的真正思路。有说程序化交易的，也有说被强平的。但是做交易最忌讳错误的判断，如果在平时交易中采用这样的方式思考，那么将很难在期货市场生存。
首先这个燃油05合约中信和永安是大空头主力，可以说他们之所以建立大量空头头寸跟当时11月欧洲爆发二次疫情有直接关系，永安是基本面派，中信应该有现货套保商，所以永安的判断是原油因为欧洲二次疫情的爆发而在此像年初一样发生大幅度的崩跌。有这个基本面看空战略做指导，所以全面建立空头仓位。但是美国佬就是硬着头皮往上拉，所以说主力这次建立的头寸方向跟市场的大趋势是相反的，所以被深度套牢。布伦特原油只从46跌到了36，就止跌快速拉升。并创出了新高截止年前达到61，这对于基本面派的永安来说可谓是重大打击。
先来看一条消息:上海期货交易所2月9日把原油、低硫燃料油期货合约的交易保证金比例调整为13%，涨跌停板幅度调整为11%。上调了保证金和涨跌停板，是为了春节停市期间外盘波动过大，增加风险防控。这个对深陷套牢盘空头来说打击巨大。也就是空头需要强平一部分仓位，才能满足新增的保证金要求。
我对燃油的这次波动的判断是，有一方空头大资金被套，在明面上的亏损已经超过6000~10000万，在加上提高保证金，面临需要追加保证金的风险，那么如何不需要追加保证金还能安稳的过节呢，那就是把合约价格打下来，虽然是暂时的，但是账面上的资金已经不需要追加保证金了甚至基本达到盈亏平衡了，这样期货公司也不会对空头为难了。那么最后的三秒就是对倒盘，当然有些挂的低的买入盘有些成交了，但是因为过节的原因，应该是买盘稀少，可以忽略不计的。应该不超过1000手，所以大资金空头通过尾盘谁都反应不过来的时间，成功的把价格打下来，让自己账面好看，同时又不会给很多人买入低价筹码，可谓一举两得。
为什么说不是程序化交易导致的呢？首先量化交易的公司里边的风控系统是很完善的，不会在节前最后3秒还持有大量单边头寸，早把风险降低到最低了。其次程序化交易选的品种也不太可能选燃油这个资金池小的品种当主力品种，只会配一些小仓位。再次，日内程序化的平仓时间一般设定在14:30~14:55，绝对不会在最后一分钟还有仓的。隔夜仓一般都是低仓位对冲盘，一个品种都不会配置超过10%，有的连5%的仓都不到。
那么为什么也不可能是乌龙指呢，这么精准3秒的把控，这是有预谋的要达成某种目的而又没什么损失的策略，根本不是金手指能做到的。
更不可能是穿仓被强平的单，期货公司不会在最后几秒做这种事，都是下午2:30才开始。
所以从这个事件来说，肯定是属于操纵事件，而且在年后如果原油维持现在价格，那么燃油会直接高开到2200以上的。