本文来源：null 作者：冯忆情
歌尔股份（002241.SZ）8月31日股价大幅回调，盘中跌幅一度达5.82%，收盘时报46.54元，下跌4.30%。
8月30日，歌尔股份在深交所互动易平台上表示，公司不持有Pico青岛小鸟看看的股权，双方有在VR领域内开展合作。
近期有消息称，字节跳动90亿收购Pico，而不是之前的50亿。该消息一度推动包括歌尔股份、华立科技等VR概念股大涨。
8月29日上午，Pico发布的一封全员信证实，Pico将并入字节跳动的VR相关业务，整合字节的内容资源和技术能力，将在产品研发和开发者生态上加大投入。内部信还称，被字节跳动收购后，Pico将与歌尔股份继续合作。
歌尔股份在27日收获涨停后，30日盘中创出51.20元/股的历史新高，华立科技30日盘中也一度涨停。
8月30日，时代财经致电歌尔股份董秘办咨询相关事宜，对方回复称，“凡是涉及客户的问题我们都不方便透露。”
VR业务大爆发（图源：公司网站）
VR业务十年磨一剑8月26日晚，歌尔股份发布了2021年半年报。公司上半年实现营业收入302.88亿元，同比增长94.49%，实现净利润17.31亿元，同比增长121.71%。
同时，歌尔股份预计2021年前三季度归母净利润约32.14亿元-34.61亿元，同比增长59.38%-71.64%。
公司称，业绩增长主要受益于公司围绕客户战略不断拓展和优化业务布局，智能无线耳机、虚拟现实等业务取得了较快增长。
从半年报数据看，VR业务进入爆发期，报告期内，智能硬件收入112亿，同比增长210.83%，占营收比重从23.16%提高到37.01%，主要是VR虚拟现实、智能无线耳机等产品销售收入增加。
对歌尔而言，VR/AR业务也将是未来公司业绩增长最大的亮点。
据时代财经了解，歌尔从2012年开始布局VR/AR产业，至今已有十年时间。目前，歌尔不仅与Facebook、索尼等建立了长期的合作关系，并且深入参与客户VR设备的研发、设计及生产环节。
8月15日，歌尔股份董事长姜滨在2021微型显示光学技术大会上表示，公司目前已经占据全球中高端虚拟现实头显70%的市场份额，并率先引进世界领先的12英寸纳米压印生产线，打造全球领先的VR/AR高端光学零组件产业基地。
公开资料显示，歌尔股份发行的可转债，拟配套募集资金10亿元投入年产350万套VR虚拟现实项目和年产500万片精密光学镜片及模组产品。
从行业发展情况看，VR前景一片光明。根据IDC的预测数据，在2021-2025年间，全球VR虚拟现实产品出货量有望达到约41.4%的年均增速，AR增强现实产品出货量有望达到约138%的年均增速。
招商证券表示，国内VR/AR市场，2020年产业规模达278.9亿元，同比增长88.9%，预计2021年VR/AR产业规模将达544.5亿元，增长率达95.2%；全球VR/AR市场，预计到2025年产业规模将达近两万亿元人民币，年均增长率约54%。
不过，据时代财经了解，VR技术虽然已经出现多年，但VR产品等依旧没有大面积普及和发展起来，主要有以下三点原因：第一是缺少现象级的爆款VR设备产品，第二是技术不成熟导致的眩晕、延时等用户体验不佳，第三是内容端视频与游戏等存在空缺。
8月27日，歌尔股份接受277家机构调研。歌尔股份称，根据调研机构的数据，目前的VR产品年出货量在千万台左右，未来有望保持快速成长，未来几年内可能达到数千万甚至更大的市场规模。从价格来看，目前VR设备还处于入门级阶段，产品和体验还未达到最优，未来有机会出现多个不同级别的产品，提供给消费者不同档次的体验。
8月31日，歌尔股份股价大幅回调（来源：东财截图）
Pico被出售或为保大单近日，歌尔股份股价大涨，除了业绩表现，或与媒体报道的字节跳动收购小鸟看看旗下品牌Pico（青岛小鸟看看）有关。
8月26日，有媒体报道称，字节跳动入局VR，将斥巨资收购小鸟看看旗下品牌Pico，Pico是国内领先的VR硬件厂商。
8月29日，Pico发出全员信，披露该公司被字节跳动收购。Pico将并入字节跳动的VR相关业务，整合字节的内容资源和技术能力，进一步在产品研发和开发者生态上加大投入。信中称，歌尔股份是其战略供应商。被字节跳动收购后，Pico将作为头部客户与歌尔继续合作，双方已签署长期战略合作协议，确保供应链的稳定运转。
8月30日，时代财经记者致电歌尔股份董秘办求证，对方回复表示，“凡是涉及客户的问题我们都不方便透露。”
不过上述人士证实，“周总（小鸟看看总裁周宏伟）此前曾在歌尔工作。双方公司存在关联关系。”
年报显示Pico与歌尔股份为同一实际控制人关系
Pico成立于2015年，由现任CEO周宏伟发起创立。2020年，Pico位居中国VR市场份额第一，今年3月完成2.42亿元人民币B+轮融资，并于今年5月发布新一代VR一体机Pico Neo3，开售24小时销售额便破千万。歌尔股份为Pico部分VR产品提供生产制造服务。
天眼查资料显示，歌尔股份的母公司歌尔集团共计持有Pico约35%的股份。其中，歌尔集团是Pico的最大股东，占股26.04%。同时，歌尔集团还通过其100%控股公司小鸟科技间接持有Pico9.05%的股份。股权穿透，歌尔的高管也间接持股青岛小鸟看看。
对于Pico出售一事，有分析人士猜测，或与大股东歌尔声学是Facebook代工厂的角色有关。
有科技媒体报道，歌尔股份是Facebook旗下Oculus的主要代工厂之一，同时又是Pico的大股东兼代工厂，这让Pico在产品形态和内容等方便都有“对标”Quest之嫌。Facebook对此非常不满，一度想要换掉其代工厂的角色。“因此，歌尔股份一直在寻求出售Pico的机会。”
据时代财经了解，2020年7月，歌尔股份拿下了Oculus的新一代VR设备独供大单，而这份合同中提到的次世代VR设备，正是OculusQuest的新一代产品—Quest2。
可以说，Oculus代表着歌尔的主要增量以及公司的弹性空间。参照IDC、Recroom的预计，Quest2产品2021年出货量有望达到700-900万台，将有望带动OculusVR生态用户数量超过千万级。
对Oculus而言，目前正处于发展初期需要大量出货和抢占客户的阶段，对于品质和口碑的要求较高，有需求去绑定一个独家的合作商。结合历史消费电子走爆路径中品牌与代工的关系变化，歌尔股份凭借自身的技术和规模响应能力，在未来两年仍有望继续维持Quest的独供地位。
“元宇宙”概念大行其道事实上，和歌尔股份上涨相关的，还有火遍全球的元宇宙概念。歌尔股份在半年报中表示，伴随着VR虚拟现实产品出货量的快速增长，VR虚拟现实和AR增强现实相关的硬件技术和软件内容不断丰富，“元宇宙”等新兴概念也越来越引起全行业的广泛关注。
“元宇宙”是一个与现实生活平行的世界，利用增强现实（AR）、虚拟现实（VR）和互联网（Internet）等技术后，现实世界可以一一投射到元宇宙中，现实中的人类在各种数字化技术的加持下，在元宇宙里拥有一个网络分身，并且可以自己定义分身的形象。
有人把“元宇宙”看作是VR的进一步升级，能大大提升VR设备在虚拟游戏中的体验；也有人高喊它是“互联网的未来”，让虚拟生活和人类的现实生活融为一体。
今年以来，国内外科技巨头纷纷加大了对这一领域的布局和投资。
国内方面，腾讯推出国产版Roblox《罗布乐思》，网易投资虚拟社交平台IMVU，字节投资类Roblox的公司代码乾坤，米哈游投资soul、莉莉丝研发达芬奇平台等。
国外方面，元宇宙赛道布局战况更是火热。
8月19日，Facebook发布VR远程办公应用程序Horizon Workrooms的测试版，意图“游戏+办公”应用合力打造VR元宇宙布局。据悉，购买该公司Oculus Quest 2头盔的用户可以免费使用该应用程序，通过生成虚拟化身远程参加会议。此前，Facebook已经收购了元宇宙平台Crayta。
多家证券研究报告表示，元宇宙或是下一轮科技创新的“集大成者”，有望带来虚拟世界的创新，推动VR/AR、人工智能等产业链各环节发展，进而带来新增量。
其中，有四大赛道的投资机会值得重点关注：一是游戏，代表公司Roblox、Unity、腾讯控股、动视暴雪、网易、心动公司；二是显示技术，代表公司Facebook、Sony、Snap、微美全息、舜宇光学、歌尔股份、京东方A、维信诺、蓝特光学、联创电子；三是网络，代表公司声网、中兴通讯、新易盛、光环新网、中际旭创、广和通、宝信软件；四是区块链基础设施，包括以太坊、OpenSea、Decentraland、Uniswap、Cryptovoxels等。
8月30日，华立科技刊登的股票交易异常波动公告称，目前公司VR游戏游艺设备销售占公司营业收入比重较低,后续公司将融合先进技术结合自身优势，稳步推出新款VR游戏游艺作品。
8月31日，歌尔股份早盘高开低走，尾盘报收46.54元，下跌4.30%。