前几天，粉丝问的最多的问题是“光伏还能不能上车？”这几天，粉丝问的最多的问题还是“光伏还能不能上车？”
为什么大家会不约而同的都在问我光伏呢？因为涨的好啊！
数据来源：wind；截至2022.07.05
确实过去这一波行情太生猛了，以主线光伏板块看尤其明显，2个多月时间，指数就从底部涨了62.54%，一些个股甚至出现翻倍的走势，再次吸引了不少资金的关注，可以说“在绝望中诞生，在犹豫中发展”这句话在光伏板块上表现的淋漓尽致！
那么问题来了，光伏板块的行情是不是到此结束了？
光伏--未来40年的投资好机会
先说结论：个人认为无论是短期还是中长期，光伏板块的行情都没那么快结束。
短期原因除了此前跟大家说的看好新能源行业下半年的反转机会以外，还有一个重要的原因就是短期市场依然存在着分歧，还是有很多人担心行情走不远，还是有很多人认为是短期蓄力调整。
一般来说只要分歧还在，短期行情就大概率还能持续。只不过最近这几周光伏冲的太快，相信大行情来的人越来越多，分歧就小了一点，所以短期走势的波动也会更大一些，可以说只要趋势不变，光伏短期反弹行情就会一直延续。
看长线的话，就更简单了，光伏非但行情还没有结束，相反，还正处于蓬勃发展的阶段。
都知道今年俄乌冲突一下子让全球尤其是欧洲市场陷入了能源危机中，由于俄罗斯是全球石油出口大国，是很多欧洲国家的主要能源供应方，所以欧盟被迫加快支持光伏的快速发展:
今年5月18日，欧盟委员会“RepowerEU”能源计划正式发布，相比3月8日的草案，5月正式发布的议案目标更加细化，同时明确了操作方向。而且整体提升可再生能源的增长目标，从将此前的到2030年可再生能源占比要达到40%，提升到45%，总量达1236GW。
另外，欧盟委员会建议上调光伏目标：2025年欧盟累计光伏装机规模要超过320GW，与2021年底累计规模装机167GW相比，要实现增长翻倍。到2030年累计装机规模目标约为600GW，相较于目前累计量翻2倍。
除了欧盟被迫加快光伏快速发展以外，近期美国也开始为光伏低头弯腰：
2022年6月6日，BD就宣布取消泰国、马来西亚、柬埔寨和越南等东南亚四国的光伏产品关税，2年内这四个国家对美国出口光伏产品的关税被降低为零。
要知道东南亚四国什么光伏基础产业都没有，原材料和技术一个都没，也造不出什么便宜的硅片，但就是能生产合格的终端产品，你说神奇不神奇？
所以这则减税声明，明面上虽没提到中国，但都知道中国离这些东南亚最近，全球大部分超80%的光伏组件都产自中国，相信“阳澄湖里洗个澡”之后，未来我们光伏的业绩会越来越好~
如果说光伏行业今年的加速爆发足够令人欣喜，那么更加令人欣喜的是行业如此爆发的情况下，现在光伏行业的渗透率依然非常低！
光伏发电在全球能源结构中的占比也就刚刚超过3%，未来的替代空间有多大，不用多说了吧，所以要想从新能源这波超级大牛市中赚到大钱，就要想办法长线持有像光伏这种确定性足够高的品种。
一键布局全产业链：中证光伏产业指数
对于普通投资者来说，如果没有特别多的研究精力投入，重仓一只股票的风险非常大。另外，光伏上中下游之间相互影响的因素比较多也比较复杂，普通人很难去跟踪和预判。
所以，对于光伏板块来说，与其投资产业链的某一家，还不如投资整个产业链，因为上中下游的博弈可能今天你好，明天我好，后天他好，但产业链的总值是在增长的。而基金一揽子打尽就能做到分散风险，赢面更大。
目前市场有一只光伏产业指数（931151），它覆盖了光伏上、中、下游的全产业链，可以有效反映光伏产业公司的整体表现！
下面我们就来看看光伏产业指数的投资价值:
首先从申万三级行业分类来看，该指数单个占比最多的为上游的硅料硅片29.1%，其次为中游光伏电池组件、光伏加工设备以及逆变器，均占比超10%。整体来看，该指数覆盖面还是比较全面的，基本涵盖了光伏产业链的上中下游，其中整体中游光伏电池板以及组件占比相对较多。
数据来源：wind；截至2022.07.05
其次从该指数成分股质量来看，前十大权重合计占比62.05%，整体集中度较高，其中包含低成本硅料龙头通威股份、单晶硅片龙头隆基绿能、N型硅片制造龙头TCL中环、输变电+新能源产业龙头特变电工、以及光伏逆变器龙头阳光电源，这五只合计权重占比就已达42.63%，龙头效应较为突出。
数据来源：wind；截至2022.07.05
接着从大家最关心的历史业绩表现来看，截至2022年7月5日，以3年视角看，中证光伏产业指数区间涨跌幅达到220.95%， 区间年化收益高达49.25%，远超过同期主要宽基指数，其中最大回撤44.48%，卡玛比率1.1， 均领先于主要宽基指数，兼具高盈利高成长特性。
数据来源：wind；截止2019.07.06-2022.07.05
另外从盈利能力和成长性来看，根据Wind预测数据，中证光伏产业指数主营业务收入和归母净利润自2020年以来始终保持增长态势，其中2021年增长保持50%以上的高速。根据WIND提供的一致预期数据，2022年中证光伏指数的净利润增速有望进一步扩展到70%以上，整体指数的成长性十分显著，同时良好的盈利能力也为指数的收益提供了支撑。
数据来源Wind
最后估值方面，尽管近两个月光伏板块加速反弹，但整估值还是处于较为合理的区间。截至2022年7月5日，中证光伏产业指数市盈率PE（TTM）为45.38倍，位于近两年以来48.54%历史分位数，远低于危险值56.86，较为接近平均值47.12。
数据来源：wind；截至2022.07.05
个人认为，光伏行业作为高景气长赛道，当前的估值背后有相应业绩增速支撑，在产业生命周期持续向上的背景下，光伏板块有望持续抬升整体估值中枢，长期来看，中证光伏产业指数仍然具有相当高的投资价值。
博时中证光伏产业指数
7月11日起公开发售
作为A股市场罕见覆盖上中下游全产业链类指数，中证光伏行业指数自诞生起就成为了各大投资机构眼中的香饽饽，不少基金公司都顺势布局，想要占得先机，这其中，就包括“老五家”之一的博时基金。
我了解到，博时中证光伏产业指数A类（认购代码：015993）C类（015994）即将于7月11日起火热发行，发售期截至2022年8月12日，该基金完全跟踪中证光伏产业指数，力求为投资者带来光伏加速发展的红利。
另外拟任该基金的基金经理王祥，2015年加入博时基金，具有5.4年公募管理经验以及9.7年证券从业经历，目前管理博时黄金ETF联接、博时黄金ETF、博时自然资源ETF、博时自然资源ETF联接四只公募基金均业绩优异，超4900万持有者追随，可以说是指数投资领域的“老司机”了。（数据来源：基金2021年年度报告，博时基金，截止2021.12.31）
可以预见的是，伴随着经济转型与碳中和的全面推广，新能源将成为未来A股增量的发展重心，在这其中，光伏将大概率会起到至关重要的作用，如果大家想成为光伏崛起的见证者，那么7月11日即将发行的博时中证光伏产业指数A类（认购代码：015993）C类（015994）就是个很不错的选择。