第一，基金的分类。
今天这篇文章，就借用这个架构来普及知识。
1. 货币基金与股市无关，可以认为几乎完全没有风险，不会亏钱。
过去一年，大多数货基（火鸡）的年化收益率是在1%-3%之间。有很多货基可以选择，看基金经理的水平。
大家一般都是看7日年化收益率，比较直观的方便大家的理解的话，就是，如果存1万块钱，一天有1块钱的话，年化收益率就是在3.65%左右。这个收益率是每天波动的，因为市场每天都在变。
打开天天基金的APP，按照基金规模排名，博时现金是排名第2的，管理规模有1596亿，之所以选它做案例，主要是它成立的时间已经接近17年了，下图可以看得很清楚，它的7日年化平均收益率在这些年的变迁。其实我印象中跟阿里合作的天弘余额宝货币基金规模最大，接近1.2万亿的规模了。
早些年的时候，货币基金收益率甚至能做到4%-6%，现在是越来越低了，今年年中一度到过1.5%左右，最近反弹到了2.3%。
插一句，货币基金的收益率一定程度也可以反映市场的实际利率，侧面反映了现在的实际利率已经有所抬升。
一般购买货币基金，主要用于存放一些生活随时可能用的闲钱，比如通过微信的理财通和支付宝的余额宝里。微信的理财通和支付宝的余额宝背后投资的资产就是货基，特点是可以当日赎回下一个交易日到账，不少产品把流动性管理得比较好，也可以实现一定金额内一个小时内到账甚至几分钟内到账。
买入货币基金是没有手续费的。
2. 债券型基金主要是投资于国债和金融债相关的标的，跟股市也没有什么关系，但是跟债市有关系。
债券型基金就不是看7日年化收益率了，而都是看净值，天天基金网的数据显示，过去一年全部债基的平均收益率在4.51%。
打开天天基金的APP，按照基金规模排名，易方达稳健收益是排名第4的，管理规模有165亿，之所以选它做案例，主要是它成立的时间已经超过15年了，下图可以看得很清楚它的曲线。
15年下来，这支债基，累计收益196%，相当于年化收益7.5%。
但是要注意，买入债券基金并不如货币基金稳，货币基金是每天都赚钱，只是多少而已，买入债基是可能赔钱的，因为债券的价格有波动。
这是这只基金过去几个交易日每天的净值，可以看到，经常亏钱的。
所以，天天基金网也做了一个回测。
任意三年内买入，持有1个月的话，盈利的概率只有65%，持有一年的话，盈利的概率是98%。
所以，如果投资债基，一般都是较长时间，比如计划持有至少30天到半年以上才投债基。
买入这只债基的话，天天基金网的购买费率是0.08%，购买金额超过100万的话，费率会低至0.03%，金额越大，费率越低。大家也可以看看其他渠道购买债基的费率是多少。
而赎回（也就是卖出）债基的话，手续费要按照持有期限来计算，持有不到7天的话，要收1.5%，7天到29天收0.75%，超过30天不收费。所以，如果你只持有30天不到的话，大概率是要赔钱的。
因此，投资债基的意义，更多是一种中长线的比较稳健的资产配置，中长期来说，大概率能跑赢货币基金，毕竟，全市场过去一年平均也有4.5%，但是如果想发大财就算了。
不过，透露一个小猜测，如果债基一直亏，说不定，未来把资金投入股市的人就多了，反正放哪里亏都是亏，不是博一下。。。
3. 混合型基金和股票型基金就跟股市有很大的关系了，这就是你不自己亲自上场赌，而是让别人帮你赌，100块就可以玩了。
这两者都可以投资股票，最大的区别，就是发行时就规定好了的，股票型基金有一个投资于股市的仓位的最低是80%，这就意味着，即使基金经理看空后市，他也不能空仓。但是混合型基金可以空仓，或者投资于债券。
换句话说，股票型基金经理基本上不需要任何择时水平，他不需要操心择时，毕竟，8成仓和满仓没什么太大的区别，他只需要负责选股就好。
所以，作为投资者而言，一定要注意，如果你强烈看好A股长牛，觉得满仓中国就好，这帮基金经理择时反而可能搞错，你可以选一个优秀的股票型基金。否则的话，选择混合型基金的话，会更加适合我们A股经常牛熊交替的环境。
我看了一下数据，全部混合型基金近一年的平均收益是37.46%，2年的累计平均收益是73.13%，3年的累计的平均收益是52.84%，5年的累计平均收益是61.69%。
注意了，后面我说的累计平均收益，而不是年化。意思就是，这两年市场好，但是前几年是反而是亏的。
对应的数据，全部股票型基金近一年的平均收益是36.92%，2年的累计平均收益是72.23%，3年的累计平均收益是35%，5年的累计平均收益是40.81%
这么一对比就可以发现，这两年来说，因为市场整体比较好，混合型基金和股票型基金的收益是差不多的，但是如果时间扩大到3年或者5年，混合型基金要优秀一点，3年的累计收益高了17%，5年的累计收益高了20%。
这就是择时的意义，背后的原因，就是面对2018年大熊市，混合型基金可以降低仓位，但是股票型基金不可以。
同样的，我们也挑两个基金出来做研究，同样是打开天天基金网，按照规模来排序。注意了，规模做得大，本身就说明有一定的知名度了，不然是做不大的
全部混合型基金里，我选的是易方达中小盘混合，因为他规模排名第四，规模是281亿，选他的原因，也是因为时间够长，有12年半了。
当然，其实这支基金也是很多人非常熟悉的非常知名的明星基金，基金经理是张坤，如果看过去5年的业绩，已经是全行业排名第3了，很优秀。
这里要注意一个问题，现在的很多基金都是挂羊头卖狗肉，基金起的名字跟投资的标的并没有什么关系
张坤就是一个典型，基金的名字是叫中小盘混合，但是公布出来的持仓里面，很多都是大盘股。很多人说张坤是一个酒混子是不无道理的，前四大持仓都是白酒，占了接近40%的仓位，可以说是重仓白酒。
你们知道过去这些年一直涨得最好的行业基金是什么行业的么？其实就是白酒。
所以，就要看，张坤的成功，是因为他对白酒的认知足够深，导致他重仓了白酒，还是因为他重仓了白酒，所以是时代造就了他。
12.5年，累计回报950%，相当于年化20.69%，就看你觉得这个年化是高还是低，这已经是行业内最顶尖的公募基金的水平了。
同样我们也要挑一个股票型基金来举例子。
规模排名第一的，其实就是中证白酒指数分级基金，成立时间有5年199天。
可以看到，过去5年累计收益有483%，而张坤过去5年只有275%，应该是因为他只有半仓有白酒，而其他的仓位的股票可能都在打酱油。。。。
当然，如果选这个基金来举例，有点羞辱其他基金经理的意思，因为他它其实是一支指数基金，意思是不需要人工来选股，只要挂钩中证白酒指数，无脑拟合即可。这是一个被动基金，但是它的确就是排名第一。
我们看一下股票型基金里的规模排名第二的基金，管理规模241亿，这是一个主动管理基金。
成立10.3年，累计回报371%，相当于年化16.23%，就问你觉得这个回报是高还是低？
从曲线看得出来，中间经历过两次较大的回撤，一次是2015年年中以后，一次是2018年。
当然了，基金表现这么好，很大原因是选对了行业，三驾马车之一的消费，而且翻看一下持仓，白酒也是占了60%的持仓。
这就是卫斯理对公募基金的偶然一瞥，但是看到最后，结果很尴尬，看到的全是白酒。
注意了，申购和赎回基金都是有手续费的，以易方达消费行业基金为例，天天基金网上，申购是0.15%，赎回也是看持有时间长短，6天以内赎回是1.5%，7天到1年是0.5%，1年到2年是0.25%，持有2年以上赎回没有手续费。
所以，如果通过场外来申购赎回基金，手续费不少，不适合做超短线操作。