图:SYao
茅台今天居然大跌7%,刚看了眼我自己的几只股,比茅台还惨。
赶紧关了。
...
节后这几天,风云突变。
市场的热点,一下子从「抱团股」,变成了「顺周期」。
什么煤飞色舞、基建化工、小盘股这些。
大家也发现:
非常多的基金经理,从去年三季度开始,或多或少在调仓了。
不再只抓着那300个「抱团股」不放,开始在几千个没咋涨的股票里淘宝。
a股风格逆转了?
我觉得,不能这么早下结论。
去年三季度「顺周期」也风光过几天,但年底「抱团股」又香了——早早投奔顺周期的基金,输的灰头土脸的。
但,风水轮流转,万一顺周期真流行了?
咱也得两手准备不是~
正好后台很多人问起,那就聊聊吧。
一
顺周期的基金,我觉得分三种情况:
一种是,专买周期股的指数基金。
它们跟踪顺周期行业,100%纯粹,坚定不移。
比如一提到顺周期,肯定绕不开煤飞色舞——煤炭和有色金属。
我去年三季度,分别买了一支有色基金,160221;和一支煤炭基金,161724;
节后这几天涨的都很猛。
除了煤飞色舞,还有很多个顺周期的行业基金,比如说——
钢铁、能源、基建、银行、保险、地产...
我把相关ETF简单列个表格。
不全,仅供参考。
有人说,这么多,看的我眼花缭乱的。
有没有哪个指数基金,把上面提到的顺周期,一网打尽?
还真有俩~
目前市场上,有一个周期ETF,代码510110,联接基金519027
它是从上交所的股票里,选了50个“具有周期行业特征”的公司出来,一通买买买。
可以看看行业分布是这样的:
有人说:这这这,不行啊。
里面“金三胖”的占比也太高了吧,太笨重飞不起来。
有没有不含金融地产的?
也有~
有一个自然资源ETF,代码510410;联接基金050024。
它的持仓股票基本是有色、煤炭、化工能源这些。
最近一个月涨了近16%,飞起来了。
小总结:
好,顺周期的指数基金,以上。
二
还有一种顺周期,是主动型的。
除了行业本身赚的β收益,还可以期待一下基金经理的聪明才智,多赚or少亏一些。
我觉得其中又细分几种吧。
1)基金本身就是投资周期性行业的,口味稳定。
我从中挑了两个——
一个是前海开源沪港深核心资源,A类代码:003304;C类:003305
一个是华宝资源优选,A类代码:240022;C类:011068
这两个看名字就知道,都专注资源股,在其中调兵遣将。
比如2020年初疫情严重,它们买黄金比较多;
现在经济恢复,它们就比较爱买能源、有色煤炭这些。
2)基金经理对行业无明显喜好,但选股有偏爱:
有些基金经理是低风险爱好者,喜欢买“低估值、高分红、质量好”的股票。
好公司很重要,性价比更重要。
在这种理念的指导下,他们自然就用脚投票,长期偏爱周期股了。
比如我提过好几次的曹名长——好惨一男的。
因为一直咬牙坚持自己的风格,坚决不买抱团股,业绩大不如人。
管理规模不断缩水...
所以,曹名长算是标杆性人物吧,盘点顺周期基金不得不提。
他手上基金不少,比如中欧成长优选(166020);中欧价值发现(166005)
节后表现都挺好。
我自己买了前者。
和他风格类似的基金经理还有一些,比如大成基金的徐彦、中庚基金的丘栋荣...
这两年他们精神备受折磨。
看徐彦的4季度报告,感受到了浓浓的怨气...
最近这几天,他也算扬眉吐气了。
3)还有一种。
基金经理并没有鲜明的风格喜好,但认为市场风格是不断轮换的。
风水轮流转,现在轮到了顺周期。
于是前瞻性布局,逐步换仓过来了。
比如华商基金的周海栋,他以前买科技股比较多,去年下半年顺周期越买越多。
最近手上的基金,就很出彩。
再比如广发基金的林英睿,他的广发价值领先混合,代码008099。
上周两天涨幅是这样:
他在4季报里明确的表态——
继续加大对顺周期低估值方向的配置,仓位维持在高位。
随着经济的逐步企稳,处于历史极值的风格差异也会逐渐回归到正常水平。
看好未来两年的价值风格。
再比如明星经理董承非,这两天抱团股跌的惨,他换仓早,反而涨了。
大家也可以关注一下,这种移步换仓的基金。
最近好像,越来越多了...
ps
最近几天市场风格非常极端,以上基金都涨了不少,有回调的风险,大家心里要有个数。
基金风险高,选择要谨慎。