很多朋友应该首先接触到的是余额宝的理财产品。由于相对于其他理财产品，余额宝非常方便快捷。然而，近几年余额宝的利息越来越低。在余额宝刚推出时，一万元的本金，一天就可以赚1元多。如今同样是10,000元本金，每日收益不足0.5元。
事实上，支付宝的理财板块将用户的资产分成三大部分：灵活获取——低风险高流动性对应余额宝；稳健理财——对应理财产品中低风险和中低流动性；进阶理财——对应中高风险的股票基金。
那为什么余额宝的利息会变得这么低呢？
在本质上，余额宝是一个货币基金。简单地给大家解释一下，什么是货币基金。
大的金融机构，如银行，有时会出现资金短缺，这时就会在银行间拆借资金，在这个时候，他们所支付的利息要比银行给散户的利息高得多。但散户资金较少，无法参与本币博弈，享受不到大机构间高额的货币利息。
因此，有一些聪明人想到了一种办法，将散户的钱集中起来，就可以参与这种高利息的货币操作。这样将散户的资金集中在一起进行大规模货币相关投资的操作，即货币基金。
的确，货币基金的定义更为严格，上述例子便于朋友们理解。由于主要投资于货币市场工具的风险较小，所以安全性、流动性都很好。在余额宝背后，实际上是货币基金。
刚刚推出的余额宝，是与天弘余额宝货币基金对接。随后逐渐地又加入几个货币基金。刚推出余额宝时，收益尤其高，年利率可达5%~6%。在货币基金利率一路走低的情况下，余额宝收益不可避免地一路下滑。直到现在，每年的利率都低于2%。
为何货币基金利率会一路走低？理由很多，其中一个很重要的原因就是：市场资金面非常宽松，资金充裕，银行也不缺钱。在2013年，余额宝的利息曾高达6%，原因是当时资金短缺，银行很缺钱。因此，高利率吸储。
由于今年经济形势严峻，中央银行出台了一系列经济刺激政策，如降息、降息等，使市场上的资金变多。银行不再缺钱，自然利率也一路走低。
实际上很简单，余额宝收益率低的原因就是余额宝的基础资产投资收益下降。
而从17年开始，国家不“放水”了，导致银行没钱了，企业因此借不到钱破产了。然后18年时国家看看情况不对又放水了，于是银行又有钱了，但是银行有了之前的教训不敢给企业借钱了，只能去投同存、国债和政策性金融债了，导致了同存、国债和政策性金融债的收益率被买低了。而余额宝也主要投资这些债券品种，所以它的收益率也低了