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翻译&编辑：Mirakuru@ERR能研微讯团队
一、事实证明，2020年煤炭需求的崩溃比预期的要小
即使在新冠肺炎大流行之前，煤炭在2020年也面临着艰难的前景。北半球暖冬、低天然气价格和可再生能源强劲增长挤压了需求。随着新冠疫情的加剧，电力需求和天然气价格暴跌，燃煤发电首当其冲。工业活动的减少也打击了煤炭需求，尽管是以一种更为有限的方式。在危机爆发的前几个月，全球煤炭需求以每年两位数的速度下降似乎是合理的。但中国的经济复苏比最初预期的更早、更强劲，早在4月份就恢复了同比增长。随着其他地区的经济复苏和东北亚12月的寒潮，2020年全球煤炭需求下降了4.4%，这是几十年来最大的降幅，但低于最初的预期。地区差异很大。2020年，中国的煤炭需求增长了1%，但美国和欧盟下降了近20%，印度和南非下降了8%。
二、燃煤发电将在2021年达到历史最高水平
2019年和2020年全球燃煤发电量的下降导致人们预期它可能已在2018年达到顶峰。但2021年，这些希望破灭了。随着电力需求超过低碳供应，以及天然气价格的急剧上涨，2021年全球燃煤发电将增长9%，达到10350太瓦时（TWh），创历史新高。然而，到2021年，煤炭在全球电力结构中的份额预计将为36%，比2007年的峰值低5个百分点。在美国和欧盟，预计2021年煤炭发电量将增长近20%，但不会达到2019年的水平。相比之下，印度和中国预计分别增长12%和9%，将推动两国煤炭发电达到创纪录水平。考虑到全球工业产出的反弹，预计2021年全球煤炭总需求将增长6%，接近2013年和2014年的纪录水平。
三、中国继续主导全球煤炭趋势
中国对煤炭市场的影响怎么说都不为过。中国的发电量，包括集中供热，占全球煤炭消耗的三分之一。中国的煤炭使用量占全球总量的一半以上。快速增长的电力需求和重工业的韧性支撑着中国的煤炭需求。
尽管十年的强劲而又持续的努力，中国电力的多样化组合—在中国扩大了水能、风能、太阳能和核能发电装机超过世界上其他任何国家，强化住宅供暖和轻工业部门的“煤改气”。中国还是世界上最大的煤炭生产国和进口国，供需失衡导致的国内价格波动立即影响到国际市场。
四、未来两年，全球煤炭需求很可能达到历史新高
2021年以后，全球煤炭消费将恢复到过去10年的模式：发达经济体的下降将被一些新兴和发展中经济体的增长抵消。在美国和欧盟于2021年短暂反弹后，煤炭需求将在2024年恢复下降势头。这主要是由电力部门推动的，电力需求增长缓慢，以及风能和太阳能光伏的快速扩张正在侵蚀燃煤发电。此外，随着天然气价格从高位回落，近期从天然气转向煤炭的很大一部分趋势将逆转。与此同时，越南、菲律宾和孟加拉国等国的煤炭需求几年前曾被预期将出现非常强劲的增长，但随着它们更多地转向碳密集程度较低的电力来源，这些国家的煤炭需求现在将出现更温和的增长。然而，全球煤炭这一趋势将主要由中国和印度左右。尽管他们努力增加可再生能源和其他低碳能源，但仍占全球煤炭消费量的三分之二。在中国，预计2022年至2024年煤炭需求平均每年增长不到1%。在印度，更强劲的经济增长和日益增长的电气化预计将推动煤炭需求每年增长4%。印度对煤炭日益增长的需求将在2021年至2024年期间使煤炭需求增加1.3亿吨。对于大多数使用煤炭的工业用途，比如钢铁生产，短期内没有多少技术可以取代煤炭。根据目前的趋势，全球煤炭需求将在2022年升至80.25亿吨，这是迄今为止的最高水平，并将一直保持到2024年。
五、到2022年，煤炭产量将升至历史最高水平
煤炭生产未能跟上2021年煤炭需求反弹的步伐，尤其是在今年上半年，导致库存水平下降，推高了价格。在煤炭短缺导致断电和工厂停产的中国和印度，在大量国有企业参与生产的推动下，提高产量和减少煤炭短缺的国内政策很快得到实施。由于供应链中断（比如印尼煤矿发生洪灾），主要煤炭出口国无法充分利用高价格。多年来由于融资和官僚限制导致的投资减少也起到了一定作用。在中国以外，2021年增加的产量大部分来自现有煤矿或在低价时期闲置的重新开放的煤矿。煤炭期货合约的交易价格远低于现货价格，这不利于投资。预计煤炭产量将在2022年达到历史最高水平，然后随着需求持平而趋于平稳。
六、煤炭价格在2021年创下历史新高
在低需求和低天然气价格的压力下，现货交易的动力煤价格在2020年第二季度跌至每吨50美元，在18个月的时间里下跌了约50%。他们在第三季度保持在同一水平。在经济活动反弹和中国煤炭需求开始推高价格之前，煤炭供应的削减平衡了市场。2021年，煤炭价格进一步上涨，原因是全球煤炭价格的制定者—中国的需求超过了供应，以及全球供应中断和天然气价格上涨。中国煤炭需求在2021年上半年反弹超过10%，但产量并未跟上，部分原因是由于政府担心供应过剩，许多煤矿在前几年关闭了。煤炭价格在2021年10月初达到历史最高水平，例如，欧洲的动力煤进口价格达到每吨298美元。中国政府为平衡市场而采取的快速政策干预迅速对价格产生了影响。截至11月中旬，欧洲的铁矿石价格处于每吨150美元的区间。
七、净零排放背后的动力有所增长，但排放量下降的时代正在远去
包括中国和印度在内的许多国家对实现净零排放的承诺，应该会对煤炭产生非常强烈的影响—但在我们的近期预测中，这些影响还不明显，反映出雄心与行动之间的巨大差距。日本、韩国和中国也承诺停止为在海外建设新的燃煤发电项目提供公共资金，这严重限制了许多国家扩大燃煤发电的可能性。第26届联合国气候变化框架公约（COP26）期间做出的新承诺，如《全球煤炭向清洁电力转型声明》（Global Coal toClean Power Transition Statement），旨在加快从持续减少的煤炭发电转型，给煤炭带来了额外的压力。2021年美国和欧洲的煤炭发电量反弹只是暂时现象，这两个地区的煤炭需求将恢复下降趋势。然而，亚洲主导着全球煤炭市场，中国占全球需求的一半以上，如果加上印度，则占三分之二。这两个经济体依赖煤炭，人口加起来接近30亿，它们掌握着未来煤炭需求的关键。煤炭的命运取决于各国如何迅速有效地落实其净零承诺。在净零碳经济中，煤炭需求的水平将取决于部署碳捕获、利用和储存（CCUS）技术的成功程度。
报告原文
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