3月开门红！沪指低开高走收盘小幅上扬 创业板四连阳
3月首个交易日，沪指低开高走，收盘小幅上扬0.44%，收报3273.75点；创业板指继续走强，收盘大涨2.07%，日K线强势四连阳，收报1789.85点。两市合计成交4324亿元，行业板块呈现普涨态势。
截至收盘，上证综指报3273.76点，上涨0.44%；深证成指报10943.13点，上涨1.06%；上证50报2891.30点，上涨0.44%；创业板指报1789.85点，上涨2.07%；中小板指报7581.89点，上涨1.40%。
成交量方面，沪市全日成交1852.78亿元，深市全日成交2472.36亿元。两市个股再现普涨，超70只个股涨停。
盘面上，工业互联网、国产软件、人脸识别、金融IC、细胞免疫治疗板块涨幅居前。跌幅榜上，机场航运、煤炭开采、有色金属以及交运设备服务板块成为两市仅有的下跌板块。
市场敏感选择时期再现 踩踏事件极易容易出现
周四两市再现宽幅震荡，早盘在外围普跌利空消息的影响下，两市各大指数再次大幅低开，好在随后中小创指盘中共振反弹，各大指数中午收盘纷纷飘红，但沪指成交量明显无法跟上，加之午后权重再次反手砸盘，午后沪指一度绿盘震荡，而中小创指则午后继续稳固攀升，软件、人工智能、云计算等主题投资给市场增添活力，创业板指突破上方缺口的压力，大涨近两个百分点，沪指则在上有压力下有支撑的情况下震荡运行，上方年线明显形成不小的压力。
近日中小创指表现可圈可点，总体来看，芯片、5G、互联网+、智能+轮番表现，可以说这一波科技股起来是中小创前期严重超跌，同时智能雄安作为催化剂，加之白马股的回调，各路资金认可几个条件下形成的合力，但是明确的主线一直没有出现，未来到底会做成什么样市场并没有给出答案，科技股是否会复制去年大白马的走势仍是未知数。另外随着妖股龙头股反复被停牌，打压了资金做多的氛围，政策监管成为极大的不确定因素，所以长期看必然是以机构投资者为代表的价值投资为未来关注的主线。
技术上看，沪指探底回升，虽然午后攻击力度有所减弱，但是也符合之前的预判，基本上在3230-3280区间震荡，首先下方MACD即将金叉，其次权重有止跌企稳的架势，因此后市有望向上突破，回补上方缺口，未来将会面临方向性选择。创业板指一鼓作气即将再次收复1800点，近几日的涨幅近200多个点，市场资金也十分敏感，是继续上攻还是兑现利润，关注明日能否站上1800点。
周四两市再次宽幅震荡，中小创指走势明显强于沪指，随着市场及监管层催化的不断推出，科技股成为目前市场上行主线，但仍需要关注其未来的持续性，尤其是在创业板指已经有200个点的涨幅情况下，资金敏感度提升，在权重连续走弱的情况下，踩踏事件极易容易出现，操作上，可逢高兑现手中利润。
短期市场有望进入变盘时间窗口
周四大盘一改以往黑色星期四的印象，走势表现得相当抗跌。盘面上，软件、云计算、电子支付等中小创标的仍然排在涨幅前列，而煤炭、运输服务、有色等主板品种虽然跌幅居前，但下跌幅度正在逐渐缩减。市场经过节后二次探底，目前多空力量已经趋于平衡，蓝筹股企稳迹象明显，且中小创热点不减，短期市场有望进入变盘时间窗口。
上证指数60分钟图上显示，指数在前期缺口附近支撑力度较大，今日调整至此位置反复试探多次，并未有回补迹象，说明下方买盘仍然比较积极。虽然多方没有主动发起进攻，但可以看出，上证指数经过二次探底后已经面临短期变盘时间窗口。若近几日外围市场配合，则指数有望实现止跌企稳，逐步反弹的走势。
随着中小创个股进一步反弹升级，工业互联网相关的软件、云计算、大数据等品种表现强势，不少品种已经走势明确的中期底部形态。作为能够激发人气的一类中小创品种，与工业互联网相关的标的此时是否仍是关注时间节点呢？
1、新技术驱动工业产业变革已经开始。互联网正逐步渗透到工业制造业，工业互联网所需的IT 技术已逐步成熟，包括智能机器、分析工具、人机交互、CPS 系统等。而物联网和人工智能技术的逐步成熟有望加快IT 技术与制造技术的快速融合。
2、中国制造企业转型的内在需求和外部竞争。第一，产业背景。工业互联网是工业实现数字化、网络化、智能化的重要基础设施，也是各国争夺未来产业发展的制高点。第二，外部压力。最近西方发达国家纷纷调整产业政策，提出“制造业回归”。美国提出工业互联网，德国提出工业4.0 计划。核心都是希望依靠科技创新，通过新一代IT 技术与制造业技术融合，推动生产智能化，维持其在制造业的相对优势。第三，政策推动。2017 年10 月，国务院审议通过《深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》；2018年，工信部启动实施工业互联网三年行动计划。
3、催化事件：富士康以“工业互联网”名义申报IPO，体现公司未来战略方向。同时，如果整个申报流程进展较快，也从侧面表明政府对工业互联网产业的支持力度。
工业互联网体系架构：网络+平台+安全均离不开软件、云平台、大数据的支持，相关上市公司中期走强趋势明确，但短线经过连续大涨后也要做好高位震荡的准备。
操作上，中期建议关注中小创蓝筹品种；短期建议关注传媒、软件、电子、化工等强势品种。北京博星证券投顾认为，市场经过连续调整后有企稳迹象，个股轮番表现热度开始提升，后市有望进入主板与中小创交替表现的阶段性两会维稳行情。
公私募调仓追踪：中小创、港股逻辑走俏
机构调仓“小阳春”
股、债、商的开门红，被喜闻乐道的比喻成新春开门利是。
不过似乎没有人已经笃定未来一年的走势。21世纪经济报道从三个主要市场机构参与者入手，通过还原目前的机构配置动向，初窥目前的资金面配置逻辑。
受访人士指出，鉴于节后的红包行情预期，节前大跌行情中不乏有机构趁机抄底，如节前公募基金发行市场热度较高。鉴于市场频现风格切换迹象，机构投资者也会重新审视自己的投资策略，适度调仓也在情理之中。
春节前后股市经历了过山车行情， A股和H股的公募和私募等投资机构纷纷重新进行了调仓和布局。
春节前夕(1月29日至2月9日)，A股市场主要指数持续大幅下跌，使得年内前期涨幅被完全抹掉。
21世纪经济报道记者了解，机构投资出现了风格切换迹象。多家机构投资者向记者表示，开始看好中小创和港股，投资也在向这些方向靠拢。不过这一动向，仍有待市场验证。
机构忙调仓
截至2月9日收盘，上证指数年内累计下跌5.36%，深证成指下跌9.41%，中小板指数和创业板指数则分别下跌10.05%和9.14%。直到2月12日到14日，春节前最后三个交易日，大盘才出现小幅反弹。
而春节后A股继续反弹，沪指曾出现了三连阳。不过，值得注意的是，节后第4个交易日的2月27日，A股的主要股指出现了分化，在三连阳后沪指单边下跌1.13%，而创业板指数继续上涨0.83%。值得注意的是，春节迄今以来的4个交易日，创业板指累计涨幅已达近6%。
2月27日，上德谷投资董事长赵立松告诉记者，“我们的仓位在节前就降下来了，由于节前我们基本上买的都是传媒股，它们在A股大跌过程当中基本上没有下跌。”
赵立松现在大概是40%的仓位，主要是持有一些中小板和创业板的股票。
“节后我们预判创业板应该有行情，所以把仓位只加到了40%。未来考虑增加仓位，不过我们今年对整个指数都比较谨慎，不会加得太高。”赵立松说。
2月27日，煜融投资董事长吴国平向记者表示，“仓位有七成以上，节前的大跌对我们有一定影响，但是还可以承受。节后我们仓位加大，达到七成以上，积极往中小创上面去做布局。我们现在的仓位主要是在文化传媒、新兴产业、科技类的个股。”
锦洋投资总裁邱凌苍也表示，“节前1月份的时候，房地产板块出现了集体性大涨，至此，市场资金基本将A股内的低估蓝筹板块轮换了一遍，因此当时以逢高减仓为主。节后回来以调仓为主，布局的方向主要是成长股。目前我们整体仓位保持在7成左右。”
而2月27日，格上理财研究中心的研究员杨晓晴接受采访时表示，“鉴于节后的红包行情预期，节前大跌行情中不乏有机构趁机抄底，如节前公募基金发行市场热度较高。鉴于市场频现风格切换迹象，机构投资者也会重新审视自己的投资策略，适度调仓也在情理之中。”
加仓港股
2月27日，一位大型基金公司的沪港深基金的基金经理周大海(化名)则告诉记者，“春节前我做了调仓，我在黑色一星期(注：2月5日至9日被业内称为”黑色一星期“)的周一(注：2月5日)减仓，然后在第二周的周三(2月14日)，又加回来，还加了更多。”
记者注意到周大海的加减仓操作紧跟市场节奏。自“黑色一星期”的周一(2月5日)伊始，周大海快速减仓十个点。当天，道指单日暴跌1032.89点，跌幅4.60%。而港股也未能幸免，该周周二(2月6日)低开逾1000点，“黑色一星期”恒生指数大跌3094.36点，跌幅9.49%，市值一周蒸发2.19万亿港元。
而在“黑色一星期”后的一周(2月12日至2月16日)，随着道指上涨，港股该周周二(2月13日)随之上涨，当周上涨近6%。周大海在该周的周三大幅加仓。
周大海表示，港股指数2017年大涨35%，去年机构投资港股的平均收益远高于投资A股，“后市继续看好港股”。
周大海介绍，其加仓的标的是国企指数，由于去年以来港股阿尔法(Alpha)不明显，主要是调贝塔(Beta)，调Beta都是采用加减仓指数的方式。
据记者了解，近期港股产品规模激增，比如港股ETF龙头产品规模已实现连续6周增长，规模增幅均高达70%以上，合计扩张接近50亿份。事实上，公募和私募都看好港股趋势，纷纷加大港股的投资。一位私募基金经理向记者表示，港股去年大幅上涨，但整体估值仍处在合理水平，相对美股、A股仍具优势，所以春节前趁港股下跌时，他加仓了港股。
对此，华夏基金首席策略分析师轩伟则表示，当前A股市场风险偏好得到修复，外围环境趋于稳定，A股市场迎来年内较好布局时点，此外海外市场特别是港股市场也出现值得关注的投资机会。
中小创逻辑
节后A股出现了风格切换迹象。
杨晓晴表示，“节后A股上涨幅度方面，创业板优于沪指，中证500优于上证50，即市场风险偏好提升，市场热点逐渐分散化和均衡化。”
邱凌苍也指出，“此轮反弹中创业板为代表成长股涨幅明显强于前期领涨的以上证50、沪深300为代表的蓝筹权重和白马股，同时，创业板距离2015年最高点已调整2年半，整体估值来到了历史底部区间，而蓝筹白马股经过最近一两年的上涨已不再便宜，性价比在递减，因此A股市场有望出现具有一定持续性的风格切换。”
公开数据显示，近期机构资金开始频频涉足创业板个股，从盘后资金流向来看，以节后最高涨幅3.61%的2月26日为例，当日创业板主力资金净流入24.7亿元。
有业内人士指出，年前一周至节后以来，创业板从收复3年最低点到强势走高，从涨幅上看创业板已明显跑赢以上证50为首的大盘股，表明主力资金正在从上证50的个股中逐步转向创业板。
多位机构投资人向记者表示，他们目前调仓主要方向是加仓中小创的指数和股票。
赵立松表示，“节后我们进一步加大中小板和创业板的指数，以及个股的配置。接下来，我们主要策略还是以中小板和创业板为主。不过我们也在观察权重股，特别是主板的一些蓝筹的下跌幅度，如果跌幅大的话，会考虑做一些超跌反弹的操作。”
吴国平也认为，“接下来节后的A股表现会慢慢往中小创这个方向走，创业板指数反弹不是短期方向，而可能是一个新的上涨起点。”
邱凌苍指出，结合近期盘面风格转换信号的出现，市场将有望告别过去一年大票涨、小票跌的极端行情，也就是说创业板的机会在增加，很可能不再像之前那样弱于上证50。不过要注意识别创业板业绩与估值相匹配的“真成长股”(创蓝筹)，也就是创业板里面相对优质的一批公司。“目前性价比最高的会是200亿-800亿元市值的PE在20左右的细分行业龙头，可关注的板块有电子、环保、互联网软件、新能源汽车等” 。
杨晓晴说：“2018年市场的风格分化将逐渐淡化，热点将趋于分散化和均衡化，不像2017年，选对了方向就成功了一大半，2018年应重视选股，挖掘增长确定、低估值、高分红这些兼具成长性和价值性的个股。”
强势股追踪 主力资金连续5日净流入101股
截至3月1日收盘，沪深两市共101只个股连续5日或5日以上主力资金净流入。华鼎股份连续23日主力资金净流入，排名第一；大连圣亚连续19日主力资金净流入，位列第二。从主力资金净流入总规模来看，三安光电主力资金净流入金额最大，连续11天累计净流入6.04亿元，葛洲坝紧随其后，9天累计净流入4.48亿元。从主力资金净流入占成交额的比率来看，泰永长征占比排名居首，该股近5日涨46.43%。
连续5日或以上主力资金净流入个股排名
工业互联网领域政策扶持再加码 4只个股获机构集中推荐(名单)
近日,工信部发布《国家制造强国建设领导小组关于设立工业互联网专项工作组的通知》指出,为贯彻落实《国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》(以下简称《指导意见》),加快推进工业互联网创新发展,加强对有关工作的统筹规划和政策协调,经国家制造强国建设领导小组会议审议,决定在国家制造强国建设领导小组下设立工业互联网专项工作组(以下简称专项工作组)。业内人士表示,专项工作组的成立与前期政策紧密衔接,是对《指导意见》的深化、细化执行,充分显示了国家对于工业互联网领域的高度重视,对产业未来发展具有积极而深远的意义。
此外,有分析人士表示,我国正处在由制造大国向制造强国,由网络大国向网络强国迈进的关键时期,工业互联网作为制造业与互联网结合发展的“中轴”,其重要程度不言而喻。
从市场表现来看,《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,近5个交易日里,工业互联网板块表现亮眼,近九成个股期间实现上涨,具体来看,东土科技(25.42%)、 佳讯飞鸿(20.66%)、 用友网络(20.39%)等3只个股期间累计涨幅均超过20%,黄河旋风(16.98%)、高新兴(13.84%)、宝信软件(12.9%)、东方国信(12.68%)、剑桥科技(11.54%)、 汉得信息(10.69%)等6只个股紧随其后,期间累计涨幅也均在10%以上,而华中数控、*ST沈机、徐工机械、中恒电气等4只个股期间也实现不同程度的上涨。
据中国工业互联网产业联盟测算,2017年我国工业互联网直接产业规模约为5700亿元,预计2017年到2019年,产业规模将以18%的年均增速高速增长,到2020年将达到万亿元规模。
产业发展的良好预期有望吸引市场中大单资金对工业互联网板块的持续关注。从资金面上看,近5个交易日里,有9只个股呈现大单资金净流入态势,其中,用友网络(12680.62万元)、黄河旋风(10845.51万元)等2只龙头股集中效应凸显,期间累计大单资金净流入均超过1亿元,高新兴(7656.42万元)、东方国信(6946.91万元)、 汉得信息(6886.29万元)、 东土科技(6242.79万元)等4只个股期间也均获5000万元以上的大单资金青睐,此外,华中数控、宝信软件、中恒电气等3只个股期间也均实现大单资金净流入,上述9只个股合计吸金达5.45亿元。
对于工业互联网板块未来投资机会,渤海证券表示,平台是工业互联网的核心,投资者可重点关注具有工业互联网平台技术的公司,此外还可关注工业互联网产业链相关受益公司,推荐东方国信、用友网络、汉得信息、宝信软件等标的。
据统计显示,除渤海证券外,上述个股的投资机会也受到了诸多其他机构的认可,汉得信息、用友网络、东方国信、宝信软件等4只个股在30日内分别获8家、7家、6家、2家机构看好,给予“买入”或“增持”评级,值得关注。
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