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“ 为十二万读者寻找下一个牛股！”
本文首发今日头条，第170篇《价值事务所》深度文章。
这段时间，流感频发，经常有患者来医院问，有没有奥司他韦，我们就只能一脸无辜的说：没有。因为现在医院采购药品都是在网上集中采购，热门药全靠抢，抢不到就缺货....
前几天，vive的药剂科主任一脸自豪的给我们说“我抢到不少奥司他韦！”，于是断粮好久的科室终于有这款药了....
一款可威吹爆
东阳光药是一家港股上市公司，目前在我国生产、推广30多款医药产品，并生产11种原料药，其中大部份原料药都是自用，药品的治疗领域主要集中在：抗病毒、内分泌及代谢类疾病和心血管疾病。
公司的业绩涨的那叫一个快，且净利完全跟得上营收，说他是增长小王子都不为过。当然，这些增长几乎都靠他的扛把子产品，也就是上文vive说的奥司他韦带动的。
公司的奥司他韦，从2015年的5.15亿销售额增长至2018年的22.54亿，占总营业额的66%、78.6%、87.9%、89.8%，就目前vive所在的医院供不应求的场景来看，放眼未来，这个产品仍将会保持高速增长。
有券商做过统计，可威全国三级医院覆盖率约为40%-50%，二级医院约为20%-30%（vive所在的医院就是个二级医院），基层医院则不足1%，若把基础医院打开，这块显然能“供不应求”。目前可威的销售额22亿，今后完全可以往30亿甚至40亿奔。
正是由于业绩好，有保障，东阳光药上市才三年，股价翻了四倍，最高翻了五倍。
但是，没有永续的增长，靠一款神药打天下，迟早是要凉的，请参考依赖泰嘉的信立泰、依赖辅酶的双鹭药业，这两家公司《价值事务所》正好都分析过，大家可以自行回去学习哈。
东阳光的多元化？
除了奥司他韦，公司还有啥呢？
在内分泌及代谢类疾病治疗领域，尔同舒(苯溴马隆片)是公司的主要产品，用于治疗尿酸偏高(高尿酸血症)。
在心血管疾病治疗领域，欧美宁(替米沙坦片)及欣海宁(苯磺酸氨氯地平片)是公司的主要产品，都是治高血压的。
但这两大类在2018年合起来销售额才2亿，增长也很有限，这些药都没有在大陆销售，即使销售也会踩集采的大坑，因此基本可以不用看。那么，公司的未来还是要看在研产品。
公司的在研产品相当丰富，在抗病毒领域，“主攻”乙肝及丙肝。丙肝方面，磷酸依米他韦+索磷布韦联用已完成III期临床试验受试者入组，计划在2019年申报上市;与太景合作的磷酸依米他韦+伏拉瑞韦即将开展临床III期试验，预计2020年申报上市。
乙肝方面，全新机制和靶点的抗乙肝新药莫非赛定，与恩替卡韦做头对头临床试验，目前已进行到II期临床，该产品是首个抗乙肝病毒核衣壳的药物，有望治愈乙肝。
在内分泌及代谢类疾病领域：重点开发胰岛素全系列产品，涵盖第二代和第三代胰岛素，工艺成熟稳定。公司目前胰岛系列产品进站如下：
关于胰岛素的逻辑，《价值事务所》在之前分析通化东宝的文章中已经讲过，欢迎大家通过传送门回去学习：
它曾经是中国的骄傲，打破了发达国家对胰岛素的垄断，解救了亿万中国糖尿病患者，由于医保新规，它足足跌了一整年，猜出是哪个票了吗？
东阳光药业研究院院长唐新发，曾经说过：“首仿药是东阳光药业的重点研究方向，按照市场规律，第一个仿制药一般以70%-80%的专利药价格上市，并可获得相当可观的市场份额，这意味着挑战成功的企业将会获得很大的市场机会，利润丰厚；其次，高难度创新制剂是东阳光药业的另一个主攻方向。
在生物板块，到2020年前会有3个重组人胰岛素会上市；在仿制药领域，到2020年，可能有90多个产品会上市，包括国际上的美国和欧洲以及中国，在欧洲可以上市20个左右，在中国可以上市50个左右；创新药板块，到2020年，确定性比较大的产品至少有3个可以上市，包括两个丙肝药物和一个肿瘤药物。“
因此，东阳光药的在研管线可谓十分丰富。
A股的东阳光和H股的东阳光药啥关系？
东阳光和东阳光药本是兄弟公司，同属大股东宜昌东阳光。2018年7月，A股东阳光收购H股东阳光药50.04%的股权，成为控股股东，简单点讲就是大股东资产从非上市体系纳入上市体系，从平行公司变成了俄罗斯套娃结构。
仔细看一下东阳光，是做铝制品的，而铝箔这种夕阳行业产能过剩、过度竞争，大股东早就想让他转型了，咋转呢？？？
干脆让他把兄弟东阳光药控股了，东阳光药做东阳光的A股小弟。
此次收购纯属大股东宜昌东阳光博得利益最大化的结果，但对于两家上市公司来说，都是利好，因为他们的研发都靠大股东，绑在一起，还避免了大股东搞事情做关联交易。
总结
目前两者的估值都不算高，那么问题来了，你愿意买H股的东阳光药，还是A股的东阳光？？？
最后，有一点想和大家共勉：散户要想改变自己的命运，就要不断的学习成长，不断寻找优秀的股票，跟着优秀的股票一起成长。
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