很多人不了解保险公司靠什么赚钱，觉得保险都是智商税，甚至认为保险是庞氏骗局。今天我们就来聊一聊这个问题。
以平安人寿2020年年报披露的利润表为例：
可以看到，2020年平安人寿的营业收入是682,736,603,330元，而营业支出是580,489,743,432元。
营业利润=营业收入－营业支出，102,246,859,898元，就是平安人寿2020年的营业利润。
一年赚1022个亿，刺激不？
留下贫穷的泪水.jpg
让我们看一看他到底是怎么赚到这么多钱的：
不难看出，对公司营收贡献最大的两项分别是「已赚保费」和「投资收益」。
已赚保费就是保险业务实际赚到的钱。
从公式看：
已赚保费=保费收入＋(分入保费－分出保费)－提取未到期责任准备金
保险公司不管是产险还是寿险，都会有原保险业务和再保险业务。因此保险公司在汇报保费收入的时候，是必须要把他收到再保险业务中的分入保费加上，并减去分出的保费。
那准备金又是个什么玩意呢？举个例子，假设现在保险公司从客户手中收到100块保费，这100元保费可不是塞进腰包就完事了——保险公司未来要承担保险事故理赔的责任，中途的生存给付金，满期给付金的责任，每年还要给客户分红，方方面面都要准备钱。不仅如此，万一以后实际的赔付率超过假设的赔付率，实际的疾病发生率超过假设的发生率，怎么办？这就要从收到的100块保费中，提取一定数额以备未来之需。提取的这笔钱就是准备金。
人身保险的责任准备金分为：
1. 未到期责任准备金
2. 未决赔款准备金
3. 寿险责任准备金
4. 长期健康险责任准备金
其中，未决赔款准备金+寿险责任准备金+长期健康险责任准备金合在一起，统称为“保险责任准备金”。
细心的朋友应该已经注意到了，利润表中的「已赚保费」只减去了未到期责任准备金，而后三类准备金并没有扣除，所以这个「已赚保费」还不是保险公司真正通过保险业务赚到的收入。
真正的保险业务收入应该在「已赚保费」的基础上减去「提取保险责任准备金」，再加上「摊回保险责任准备金」。
通过这个方法算出的 194,741,219,897元，才是平安人寿2020年真正的保险业务收入。
说完收入再看支出。
在人身险业务上，保险公司的支出有：
1. 退保金
2. 赔付支出
3. 保单红利支出（给客户的分红）
4. 手续费及佣金支出（给业务员的提成）
5. 其他业务成本
用前面算出的保险业务收入减去上述项目，结果就是保险公司的“保险业务利润”。
计算之后我们会发现，平安人寿2020年的“保险业务利润”是-26,305,163,394元！
不赚钱就算了，反过来还净亏263个亿！
这是为什么呢？原因在于寿险公司特殊的经营模式：
一般行业，是成本在前，收入在后；而保险公司是收入（保费）在先，成本（赔付）在后。所以保险公司的保费收入在计提完责任准备金之后，就要拿来投资。投资标的包括但不限于：定期存款、债券、基金、股票、信托、资管计划、长期股权、不动产等等……
以长期股权为例，截止到2020年12月31日，平安集团持有包括平安银行、京沪高铁、山西太长高速、旭辉控股、长江电力、中国中药、中国金茂等22家联营、合营企业。
这些企业未来的盈利平安都要分一杯羹。
对于保险公司来说，保险业务的核心意义不在于盈利，而是提供源源不断的稳定现金流，让保险公司可以通过类似“借钱投资”的方式，赚取利差。
保险赚钱靠什么赚钱？靠的是投资！
正是依靠强劲、稳健的投资能力，保险公司才能扭亏为盈，在签订保险合同后为每一位客户遮风挡雨，成为家庭财务安全的“防火墙”，才能在风险来临之际雪中送炭，守护我们平凡的幸福！
保险公司不靠惜赔/拒赔赚钱，更不是庞氏骗局。
现代保险是基于大数法则的科学制度安排，是众人为我，我为众人的“大慈善”，是爱与责任的体现。
#彩蛋
上周剖析平安福21的时候，我曾经提到过，平安福系列产品已经走上了持续降价的通道。是什么导致了这个结果呢？
我们不妨用退保金/保险业务收入的比值来看一下：
2020年平安人寿这个指标是18.9%。
作为参考，中国人寿是8.2%，友邦是5.9%，泰康是9.9%~
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