1、银微转债（代码118011）发行量5.0亿元，申购日为7月4日，转股价31.95元，可转特0.1564亿股，正股银河微电总股本1.28亿元，全部转股后股本扩张约12.22%，对每股收益稀释作用较大。
2、可转债票面利率为第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.20%、第四年1.80%、第五年2.40%、第六年3.00%。到期赎回价为115元（含最后一年利息），债券评级为A+，债券的利率水平处于中等偏上的水平。
3、2019-2021年公司每股收益分别为0.56元，0.72元，1.12元。分红方案为2019年10派0.0元2020年10派2.5元，2021年10派3.5元，公司业绩保持增长大且分红方案现金为主。
4、银微转债转股价31.95元，现正股银河微电现交易价格为31.78元，溢价率0.53%，转股价格还在合理范围内，正股银河微电最新市盈率28.48倍，与行业平均市盈率49.05倍相比较低，正股股价基本处于近一年来股价的相对较低位置。
银微转债的正股银河微电质地尚可，利息条款相对较好，发行可转债对每股收益稀释较大，以现在的市场情况，可转债上市出售预计盈利会在30%左右。