据市场矩阵(MarketMatrix.net)报道，美国(USA)国债市场的流动性再次受到侵蚀，因为过去一周关于美联储(Fed)今年将加息的幅度和速度的争论引发了一轮收益率的极端波动。
彭博美国政府证券流动性指数 - - 衡量收益率偏离公允价值的指标 - - 正在接近去年11月初达到的高点。当时，对美联储加息的预期在10月开始升温，导致短期国债收益率出现历史性日内柏波动。
最新的发展是，市场预期央行可能会在3月份加息50个基点，而不是常规的25个基点，这促使2年期票据的收益率在2月10日上涨了21个基点，这是2009年以来的最大涨幅。同一天，衡量未来12个月美国利率波动的指标达到了2010年5月以来的最高水平。
美国国债市场深度仍远低于2021年的高点 _By Bloomberg
以杰·巴里为首的摩根大通(JPMorgan)利率策略师在报告中表示：“随着波动性加剧，市场深度下降，疲软的美国国债市场流动性在最新发展中起到了促进作用。”
他们指出，市场深度 - - 源自BrokerTec交易系统上的买价和卖价的规模 - - 对所有美国国债期限都处于低迷状态，2年期债券的情况比5年期和10年期的更糟。
随着预期收益率更高的空头头寸飙升并继续增长，如果市场情绪逆转导致投资者撤出这些头寸则可能出现反向的剧烈波动。流动性对于避免收益率大幅重新定价至关重要，但现在这是一个问题。
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原文地址：http://marketmatrix.net/
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