作者：泡沫艺术家
在铁矿石回归正常前，钢企产业政策不可能改变
煤炭不聊，那玩意是资源行业，多挖少挖的问题。而钢企是加工制造业，问题要复杂得多，成本大项是矿石与双焦，尤其是矿石，决定了其回归正常前，钢企限产产业政策不可能改变，只可能更严，不可能放松，下游喊破嗓子也没用。
我给算个数据，就明白为什么了。
先看近三年多铁矿石美元的价格走势：
再看去年数据：
2020全年，进口铁矿石11.7亿吨，对应金额8228.7亿人民币。
去年铁矿石均价多少呢？
108.87美元/吨。
去年离岸汇率均价6.9。
11.7亿吨*108.87美元/吨*6.9=8789亿
基本上数据误差6%左右，这意味着我们可以用数据来推算今年。
当然下面用美元计算，因为衡量贸易平衡最好用美元，去年铁矿进口大概是1279.5亿美元。
今年到7月30日为止铁矿均价187.59美元/吨。
计算器按起来，算算这是啥含义：
要是这是全年均价的话，假如进口量与去年同期相同。
11.7亿吨*187.59美元/吨=2194.8美元
比去年对巴澳的矿石贸易逆差增额高达915.3亿美元，将近6000亿人民币！
我们再算个数据：
每吨同比均价高了78.72美元，这是啥含义，按照铁元素系数1.6计算，每吨钢材铁矿石比20年高了500元+，多的当然是矿石商的净利润。
这个有多可怕？就算龙头宝钢年利润达到300亿+的惊人水平，除去各种投资收益外每吨净利润总和也达到不了500元，人家矿石商增量就500元....
上面的测算很吓人吧。
看看实际数据多少：
2021上半年铁矿进口总共912亿美元，上面测算为1097美元，测算值比实际值高一些，是因为：
1.铁矿石价格是年中彪起来的
2.5-6月因为铁矿石价格太可怕了，进口都少了
而表中没有的7月铁矿石均价高达212美元/吨...
而且上面的测算还是基于比较乐观的，最近矿价下跌是基于目前限产叠加淡季的常规累库，可这样还那么高了，下半年敢给个放松限产预期，信不信铁矿石到了旺季敢飙到300美元去？
实际上好多人都没认识到，铁矿石问题目前比石油都恶心，2020年原油进口5.42亿吨，总金额1763亿美金，再看看铁矿石多少金额了。
而实际上铁矿石18年均价才69.46美元，现在价格涨了快3倍。18年全年总金额才750亿美元，而现在半年实际就912亿美元，人家矿石商一年多赚1000多亿，还是美金。再来个数据，18年是钢企利润公认的整体峰值，全行业利润总和才4704亿人民币。
这还是基于下半年矿石旺季也不涨，最乐观的预测了。很可能到了年末一算，1万亿RMB没了，知道为啥每次研究这个数据时都想骂人了吗？
看了这些数据你就会明白一个事情，那些喊下游苦放松限产的，泡沫其实都觉得不是蠢就是坏，都可以认为是华尔街派来的，因为下游多少企业能创造这个净利润总额？与其便宜巴澳与花街，还不如肉烂在锅里了。
而且不光是产业问题了，每年千亿的美元逆差增加，外汇这搬家速度也受不了。
而且放松限产你觉得钢价会下来吗？90%可能是铁矿反而飙得更高，然后成本推动，带着钢价上一个台阶。
其实这就是钢企的逻辑，因为铁矿石这个特殊的存在，产业政策会长期稳定，跟任何其他周期行业都不一样。
当然有一天铁矿石问题解决了，等于压在头上的大山解决了，钢企就能实现向上游要利润了。
看好公司：宝钢股份、新钢股份、华菱钢铁、马钢股份、首钢股份等。