03.26忠言午评丨外股企稳反弹，A股缩量探底
因上周五美欧股市大跌，连续六周的周一大涨的惯例被打破，昨A股各指数均大跌。北上外资净流出100亿的消息不胫而走，更引发了A股投资者的恐慌。
今消息面上：
【高层称 中国经济有能力顶住下行压力】3月25日下午在北京会见出席中国发展高层论坛2019年年会的境外代表并同他们座谈。高层表示，面对经济新的下行压力，我们将继续大力推进减税降费、培育壮大新动能等应对举措，不靠扩大赤字、放松银根，而是围绕市场做文章，以改革开放做动力，进一步激发市场活力，一定能够顶住下行压力，保持中国经济运行在合理区间，持续健康发展。
【61只科创板基金等待获批！预计3000亿资金投向科创板】继“战略配售”、“养老目标”之后，公募基金正在全力准备“科创板”产品，多家公司积极上报科创板相关基金。据券商中国记者统计，正在筹备的科创板方向基金已达61只，其中25只为科创板基金、36只为科技创新基金，即超过60只产品正在等待获批。
【军工资产整合有望进一步加速 军品定价机制受到关注】3月23日，国防军工上市公司座谈会召开。业内人士认为，军工企业体制机制改革、资产整合注入、军民深入融合等有望进一步加速。此外，近期军品定价机制改革加速落地，南北船合并风声再起。安信证券军工首席分析师冯福章认为，2019年军工行业基本面持续向好，对今年的军工行情比较乐观。
【惊天巨变！外资恐慌出逃百亿 是危还是机？】3月25日，北上资金果然发生了单日巨额净流出，统计数据显示，截至目前，北上资金开通以来仅发生过三次单日净流出超百亿的情况，前两次分别发生在2015年7月6日和7月7日。目前可查数据来看，3月25日净流出103.8亿元，历史上仅此于2015年7月6日股灾做头之时。
隔夜美股行当14点，微涨0.06%。今上午港股反弹30点，涨0.11%，日股反弹385点，涨1.84%。A股高开14点，3057点，冲高3062点，便继续下行，午前以最低点3012点收盘。上证50、沪深300、中证500、上证综指、深成指、中小板、创业板分别跌0.30%、0.59%、1.65%、0.99%、0.83%、0.95%、1.19%。个股涨跌比：276:1147,457:1630。35股涨停，5股跌停。成交量3417亿，比前几日萎缩1500亿左右。
A股连续两天的下跌，主要是市场担心外资出货引起的恐慌造成的，也与两个多月来单边上涨积累了大量的获利盘有关。外资出或100亿，是否会出现2015年股灾前的那种下跌领先指标的效应？我认为，二者在股指的位置和外资所占的比例上，有着根本的不同，不能作简单了类比 。正如前不要将外资进场的作用看得太高那样，现在也不要将外资部分出货获利盘的负面作用看得太高。毕竟，六周来每天平均8000亿的成交量中，内资起着决定性作用，100亿净流出，没有什么了不起，只是具有心理影响而已。
从盘面上看，外资出货的品种主要是金融类股，如中国平安为代表的保险股，茅台为代表的白酒股，券商股，美的为代表的家电股。这些股所占的指数权重比较大，因而对大盘指数具有较大的杀伤作用。指数的下行，也迫使前期炒高的妖股全线覆没，东方通信、中信建投、中国人保、市北高新、中路股份、复旦复华均筑成头部，继续跳水。
工业大麻概念股也出现了分化，仅顺灏股份等少数股还在顽强撑着涨停。
科创板影子股，昨仅强势表现了一天，今便偃旗息鼓，唯有东方创业一股独秀，牢牢挺立在一字板，已是三连板。
昨午后集体爆发的军工股，也昙花一现，今风光不再。军工股最大的软肋是业绩不佳，军工企业的主要任务是为国防事业做贡献，不追求利润，很少有盈利，往往是叫好不叫座。因而在年报公布期，是不适合炒作军工股的，只能抢反弹，快进快出。何况，因公募基金买的太多的军工股，内耗太大，通常不会连续上涨。
但是，大盘指数的回调，不等于个股没有机会。昨天和今上午资金卡继续拉阳线的投资者，你一定是抓住了下阶段股市的新热点！即具有外生成长性的、有改革和重组题材的个股。如，东方创业为什么在科创板影子股全部熄火情况下，今依然一字涨停？因为，它更主要的题材是集国改、混改、上海自贸区新片区、长三角一体化、上海国改全国示范区、进口博览会、参股科创多种概念于一身。国家发改委和国资委网站上公布的“国改双百行动”和混改试点名单上，就赫然有东方创业和云赛智联这两只上海股，公司公告称，其国有大股东70%的控股权，已划转到上海国资运作平台——国盛集团，一季度业绩又增长100%。上午二股双双大涨。
所以，近期投资者选股，一定要选具有多种题材、具外生成长性、前期涨幅不大的中低价股。就能成功地低于指数的下挫，照样使自己的资金卡天天拉出阳线。
我同意3000点上方下一阶段第二波行情将注重业绩的观点，但仅内生成长性还靠不住，外资照样会出货。更有威力的是具有外生成长性的国改和民企资产重组的个股。对此，外资摸不清，公募基金不能买，优质和私募基金更敏感，因而股价的爆发力更大，持续性更强。这将是4月行情的政策倾斜的新热点。
另一个新热点是软件股。亏损的中国软件已从20元涨到66元了，科蓝软件6连板，39元，可关注其他绩优、低估值、中价的软件股。两会记者招待会上，工信部长称，国产软件发展规划很快将出台。
目前，大盘在2940点上方收盘了22天，基础牢固。在3000点上方收盘了15天，有待继续补课。
下午关注大盘五周均线3020点的得失，以衡量大盘仍处多头市场，还是回到空头市场，做出仓位的变化。