历经长久的讨论和修改后，期待已久的中国版三支柱养老体系终于来了！
4月21日，《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》出台，提出推动发展适合中国国情、政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的个人养老金，与基本养老保险、企业（职业）年金相衔接，实现养老保险补充功能。
主要内容包括：
1、个人养老金实行个人账户制度，缴费由参加人个人承担，实行完全积累。
2、参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度（个人自愿原则）。
3、参加人应当指定或者开立一个本人唯一的个人养老金资金账户，用于个人养老金缴费、归集收益、支付和缴纳个人所得税。
4、参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元。
5、个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品，参加人可自主选择。
6、参加人达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居，或者具有其他符合国家规定的情形，经信息平台核验领取条件后，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金，领取方式一经确定不得更改。领取时，应将个人养老金由个人养老金资金账户转入本人社会保障卡银行账户。参加人死亡后，其个人养老金资金账户中的资产可以继承。
7、个人养老金账户制度结，选择部分城市先试行1年，再逐步推开。
中国有8-10万亿的养老金缺口
说到个人养老金制度，要从我国的养老保险体系说起。目前我国养老保险体系分为三大支柱：第一支柱就是国家的基本养老保险，第二支柱是单位的企业年金、职业年金，第三支柱是个人养老金。
目前，我国养老保险体系第一支柱已经覆盖超过10亿人，第二支柱也已经覆盖5800多万人。此前第三支柱一直处于制度的“空白”。
至于基本养老保险与个人养老金矛不矛盾的疑问，据红星资本局报道“个人养老金与我们现行的基本养老保险没有必然联系，而且第一支柱的基本养老保险是强制性的，只要你上班有单位就必须缴纳。但第三支柱的养老保险是自愿性质。个人养老金不会影响已有的基本养老保险制度，是一种补充而不是替代。”
2020年11月发布的《中国养老金第三支柱研究报告》预测，未来5-10年时间，中国预计会有8-10万亿的养老金缺口，而且这个缺口会随着时间的推移进一步扩大。
个人养老金最大的吸引力在于税收优惠
个人养老金最大的吸引力在于税收优惠。《意见》明确提出国家制定税收优惠政策，鼓励符合条件的人员参加个人养老金制度并依规领取个人养老金。
银保监会副主席梁涛21日晚间在博鳌亚洲论坛2022年年会分论坛上表示，《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》落地，对行业发展起到一个巨大的推动作用。从2018年开始，银保监会做了大量试点工作。在前期试点基础上，现在准备把税延扩大到保险、理财、养老金、储蓄，都要通过养老金账号来走。下一步准备推出个人老养老金试点等。
按照2018年试点中的税延养老保险政策，若以上限额度每年12000元计算，每月可享受1000元的专项附加扣除。目前该政策在上海市、福建省（含厦门市）和苏州工业园区试点。
税延型养老险实质上是商业养老保险的一种，其蓝本是参考在美国实施多年的“401K”。个人通过专用账户购买符合规定的商业养老险，可以在一定标准内税前扣除，计入该账户的投资收益暂不征收个税，等到领取商业养老金时再征收个人所得税。
每年为市场带来约2344亿元的增量资金
在文件挂网发布不久，证监会就开始行动起来。
证监会表示将抓紧制定出台个人养老金投资公募基金配套规则制度，完善基础设施平台建设，优化中长期资金入市环境;持续加强机构和从业人员监管力度，提升管理人管理能力和规范化运作水平，强化投资者保护，保障养老金投资运作安全规范，促进个人养老金高质量发展。
机构表示， 由于个人养老金存续时间长，面临的通胀压力大，长期来看，投资需求更加突出。因此，从美国来看，其个人养老金13.9万亿中，45%投向了公募基金，投向商业保险和银行储蓄的比例分别为4%和5%。因此，对于个人来说，如果临近退休或者风险厌恶，可以选择保险或者理财，而对于年轻人来说，应该选择突出投资功能的公募基金。
广发基金援引统计数据显示，2018年个税改革后我国个税缴纳人数约6512万人，极端情况下假设所有人均顶格参与个人养老金制度，则每年可以为市场带来7814.4亿元增量资金。若参与个税缴纳的人中有30%参与个人养老金制度，也会为市场带来每年约2344亿元的增量资金。
美国、日本也采用“三支柱”模式
美国养老体系也采用“三支柱”模式，第一支柱是联邦社保基金（OASDI），即由美国联邦政府发起的强制养老金计划；第二支柱为企业个人共同负担的职业养老金计划，401K是第二支柱中最具代表性的计划；第三支柱则是个人投资的养老账户IRA（个人退休账户）。
日本也是形成以国民年金和厚生年金、企业年金计划、个人年金构成的三支柱养老保障体系，第一支柱为主、第二三支柱为辅以。其中第一支柱覆盖规模最大达6767万人，覆盖20-60岁全部人口，养老金基金规模在全球公共养老金基金中居首位。第二支柱方面，以DB计划为主，2020年DB计划资产规模占第二支柱资产总规模的75.8%。第三支柱方面，iDeCo和NISA账户均享20.3%资本利得税免除，截至2021年6月，iDeCo参保人数较2006年增长25.7倍至205.9万，资产规模较2011年增长4.1倍至2.2万亿日元；NISA账户数较2014年增长3.5倍至1711.8万。
对于《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》的公布，有专家表示目前公布的个人养老金制度与美国IRA制度比较相像，不像美国401K制度。
本文源自金融界