昨天发完定投远没预想的好，一文搞懂定投和资产配置的关系一文后，也有读者让我算一下定投收益。
我一看好家伙，该定投计划进行了3年多，还是最复杂的每月不定期不定额的定投，挺麻烦的。
不过看在钱的份上已经答应了，今天就演示做一遍吧。
先看一下该计划的思路：
简单说明下，定投标的为510880红利ETF。
看一眼走势：
每月买入金额为当月投资金额=定投金额*（1.01）第几个月份*(10PE/当前PE）。
还整的挺复杂，其实就是标的510880的估值PE越低，买入越多，然后乘以每月递增的基点（第一个月基准1，第二个月1.01，第三个月1.02，第十个月1.09，以此类推）
是原来普通定额定期的标准定投的改进版，理论上低估买的更多。
可爱的读者还给了一个定投记录：
可以看到每个月买入的日期不同，买入的金额也不同。
不定期不定额，外加分红但不复投，相当复杂的一种方式了，那怎么去算投资的年化收益率？
不要慌，我们是专业的。
我看了下这个红利ETF，每年还会分红：
哎，看着更复杂了。
再强调下，不要慌，我们是专业的。
用EXCEL自带的XIRR数学函数就能出结果。
请大家记住这个函数就行，很强大。
这个定投记录表呢，我小声吐槽下，不是现成可用的数据，也不完整，只有买入记录，没有分红记录，我还得自己找数据，计算成可用的数据。加钱！哈哈。
说难也不难，XIRR函数只要明确一系列的时间及发生的对应现金流。
别怕，我们先从简单的开始算，比如任意一段时间的年化收益。
先做一个数据验证。
比如我们从2020年4月1日，买入1000元，一年后的2021年4月1日，变成了2000元，我们口算就知道，一年翻倍的年化是100%对吧。
我们验证下：
用excel做其实就两列，一列是发生日期，记得日期数据的单元格格式要设置成日期格式。
另一列是发生的现金流，买入或者申购基金，我们钱是付出去的，所以叫支出，前面加个负号，买入1000元，其实就是支出1000元，填写为-1000。
那我们插入XIRR函数：
现金流框选对应现金流的所有数据，像这里就是简单的两行数据B2：B3，日期流同理，框选对应日期的两行数据A2:A3，，预估值不用管，如下图所示：
点击确定后得到年化收益率XIRR=1，最终EXCEL表达如下：
数值1即年化收益率100%，验证正确对吧。
我们再验证一下4年翻倍的年化收益率，即2017年4月1日的1000元变成2021年4月1日的2000元，年化收益如图，就是0.1890，即年化18.9%
我们用计算器算下1.189的4次方=1.99，约等于2，即4年翻倍。
所以XIRR函数没问题对吧，最多会有精确度的问题。
那我们算任一指数或者基金某段时间的年化复合收益率就很简单了，你只需要填入日期和对应的收盘点位或者累计净值。
比如消费红利成立时间2005年12月30日，基准点位1000，截止2022年4月19日收盘，点位是47652.6，相当于我们在2005年12月30日支出买入1000元，2022年4月19日理论价值47652.6元。
那我们就通过输入数据，得到XIRR=0.267279，即消费红利成立以来年化复合收益是26.73%。
是不是学到了，任何指数或基金，你只要知道日期和对应的收盘点或者累计净值，都可以很方便的得出区间的年化复合收益，无需指定标准年度365天，366天，367天都无所谓的，全部能直接出结果。
那我们再看稍微复杂一点的例子，XIRR函数也可以用来算银行贷款的真实利率。学会了XIRR，完全可以不学IRR函数。
我们以最常见的消费分期贷款为例。
比如银行借我们12000元，要求我们每月还1100元，12个月还完，累计还钱1100*12=13200元。
表面看起来，我们是还（13200-1200）=1200元的利息。1200/12000=10%，银行以前也会告诉我们年利率10%，好像没毛病。
但真实的利率我们拉一下XIRR就知道了，我们站在银行的角度看这个问题，先是支出12000元，然后接下来12个月都有收入1100元。
我们假设2021年1月1日贷款12000元，一个月后开始每月还1100元，一年后结束
见上图，真实的年化利率是19.61%。
我在房贷到底要不要提前还？一文的最后有说过一个简单算法2X-1：
今天讲完后就很清楚了，表面利率是10%，简单算法2X-1=19%，接近我们精确算出来的19.61%。
这里再衍生出另一个风险点。
首先信贷资金是禁止流入股市的，我知道不少人还会偷偷做。
从资金风控上，正常的信贷资金是比不上融资融券的。
首先我们要知道融资融券是随时借随时还的那种贷款，随借随还（先息后本）的真实利率会无限接近表面利率，是对老百姓最友好的还款方式。这句话很值钱，我直接讲给你听，不明白的自己用XIRR公式算一遍，还不懂的话牢记就行了。
尤其是理解杠杆基金的原理之后，如果用融资来实现杠杆基金，为了保持杠杆平衡，有一个随借随还的动作，可能今天涨了借多点，明天跌了借少点，券商只要不触发警戒线，钱是会永续借给你的。这样付利息是最合算的。（槽点是国内融资利息比信贷利息高）
但银行不是，银行会不定期收贷，即使银行现在也有随借随还的贷款种类，但每天平衡杠杆去随借随还也太费精力了。
大部分的人的理解程度是银行贷出固定的金额，然后固定的时限去还本金加利息，比如你贷出100万，杠杆基金实际上今天用80万，明天用70万，后天用110万。
那银行资金就很尴尬，用不到的部分继续付利息，想多用的部分贷不出。
我再提醒一下，不要用信贷资金入市，一个是合规要求，一个是风险理解决定了用信贷资金入市的人，很难玩好杠杆。
扯远了，我们继续回到计算收益率上来。
那我们这个可爱读者的收益率怎么算？
我们得先补充基金的分红情况
根据基金的每份分红，还有读者提供的定投记录表格。
读者的定投自2018年7月开始，到2021年12月结束。
2019年1月16日每份派0.0980元，当时读者有18000份，可得到分红1764元。
2020年1月17日每份派0.1440元，当时读者有50200份，可得分红7228.8元。
2021年1月18日每份派0.1410元，当时读者有87800份，可得分红12379.8元。
2022年1月17日每份派0.0860元，当时读者有131500份，可得分红11309元。
截止2022年4月19日，读者持仓131500分。收盘价3.036，理论价值399234
元
那我们清洗完数据，就可以代入XIRR计算了：
数据上要特别注意，股息或者分红是收入，填正数，买入是支出，填负数。最后的理论价值相当于卖完的收入，也是填正数。
这样最后得出的结果是0.07426，即本次不定期不定额投资自2018年7月26日开始，截止至2022年4月19日，复合年化为7.426%。
想算分红复投也很简单，只要加一行复投的日期和支出即可。
所以，我讲清楚了没？
那懂这个有什么好处呢？当然是不容易被迷惑呀。
比如根据这个原理，我们很容易得出，要是一次性支出一笔钱，然后未来定期收到一笔现金流，这笔现金流够花，那我是不是已经算财务自由了呀。
不够花就降低点欲望，或者再努力搞点本钱。
这个思路，投资的表达就是私募收益翘楚林园说的一句话，投入一定，产出无限大。
其实他早期讲了很多实在的东西，现在基本打马虎眼，以至于很多人觉得他说话不靠谱。我猜是他不想说了，因为这个东西，懂了很简单。不懂说再多也没用。
而且他做私募，把人教会了，买私募的人就少了。
要不大家多珍惜下现在的我，我初出茅庐，没啥经验，说的还是挺实在的。
需要不定期支出来换取未来收入的商业模式，确实赚钱难度会大不少。
再如定投10年赚10倍，我们可以算一下定投部分需要达到的年化收益：
即假定每年投入1万元，10年累计投入10万，10年后获得100万。
我们可得，定投部分资金的年化收益率需要达到40.38%。
这显然是极难达成的目标。
不过它很诱人，不是吗？
我的投增+投变还真的有机会。
我将本文归类为“生命周期投资法”。
是因为理论上，大家可以根据这个年化收益率角度来止盈，简单来说，如果一个指数基金长期年化收益为12%，我们在长持过程中（比如大于3，5年），持有期间年化收益超过12%的两倍24%了，那就可以适当止盈卖出了。
同理，我们可以定投投变，当投变部分年化超过80%，也可以适当止盈。
（别纠结具体的年化收益百分比，都是举例而已，讲的是思路）