投资的基本原则是长期投资和分散投资，它普遍适用于大多数情形。然而，日本经济记者荻原博子认为，“长期投资和分散投资是一个很大的错误，没有人能够预测30年后的经济。金融机构鼓励我们长期投资，是只想赚取佣金”。本文节选自他出版的书籍《不可不知的老年投资战略50法》中的部分内容。
没有人能预测30年后的经济投资的基础是“长期投资”，我们放眼看网络上尽是教我们如何长期投资金融产品，以实现财富自由的文章。然而，长期投资真的可以令人放心吗？让我们思考一下未来，一年后和30年后，究竟哪个更容易预测呢？几乎所有人能预估一年后的自己，却无法知道30年后将会发生什么。
30年前，号称绝不会倒闭的银行和保险公司，如今都倒闭了。再后来美国发生了多次恐怖袭击，欧共体这个庞大的经济圈出现了，雷曼兄弟事件引发了金融危机，许多人在日本关东大地震中丧生；而全球又出现了新冠肺炎疫情，俄罗斯入侵乌克兰，无人能事先预料到这些。
投资预测的是未来而非现在，即使可以预估一年后的经济状况，但没有人能够预测30年后的经济会是什么样子。30年前世人的常识认为，日本的“工资只会节节攀升”，却没有人能料到薪水却是逐年下降。投资领域也是如此，日本30年前银行定期存款的利率约为6%，无人能想到30年后会降至零利率；接近4万日元的股价跌至2万日元。
金融机构建议“长期投资”，只是为了赚取佣金现在去金融机构，肯定会被推荐进行长期投资。然而即使再老道的投行家们，也无人能料定“30年后经济会这样”。不仅如此，毫不夸张地讲，没有一位基金经理会从长期投资的角度，购买那些让我们买下的，所谓“长期投资的金融产品”的共同基金。为何呢？因为大多数基金经理每三个月就得被搞一次业绩评价；极少数情况下是六个月一次。一旦业绩评价不合格，很快就会被外资公司解雇。因此，这些拼命为了争取三个月后好业绩的理财咨询师，怎么可能会考虑长期投资呢？真是值得怀疑。
事实上，在“投资”上，大约三个月短期内的跟踪投资，回报率才是正确的。这是因为在瞬息万变的经济形势下，没有人能预测未来20年或30年。那么为何卖方做着短期投资，却劝诱顾客进行长期投资呢？因为一旦被列为客户，不是短期客户而是长期签约客户，其交易手续费会更有利可图。此外，对于客户推销时，比起“从短期来看，这是一个很好的投资”的话，说“这是一项为储备未来的长期有效投资。”这样的话更能让人感到安全而充满吸引力。只是世界正在激变， 短时间内，情况往往就会完全被颠覆。面对这种情况，我们每个人都需要有短期投资的心理准备。
不可安心于“分散投资”同理，与“长期投资”一样，“分散投资”也被视为投资的基本原则。在描述分散投资时，我们通常被灌输“鸡蛋不要放在一个篮子里”。 如果把鸡蛋放在同一个篮子里，万一把篮子弄掉了，所有的鸡蛋将被摔碎。这时，如果把鸡蛋分放于几个篮子里，即使一个篮子被掉落，其他篮子里的鸡蛋仍会安然无恙。换句话说，风险是分散的，这被称为投资原理基础。
但是，真的可以通过分散投资来减少损失吗？2008年9月15日，雷曼兄弟控股公司破产，“雷曼危机”像海啸一样波及全球。美国是震源，由于美元被抛售，日元走强；日元在雷曼兄弟破产前，1美元约为110日元；危机爆发后一度日元升至87日元。日元的升值，使得出口行业利润受到沉重打击，导致日经平均指数大幅下跌。2008年1月为15157日元，雷曼兄弟破产后的10月跌至6995日元，跌至半价以下。此外债券也因大量被抛售和套现而出现大幅下跌。与此同时，因为背负房贷的人也抛售手里的土地和房产，造成房地产价格的下跌。换言之，尽管将鸡蛋资产分放在了日元、股票、债券和房地产不同的篮子里，所有鸡蛋仍然无一幸免地一下子都破裂了。
当然，在正常的市场价格波动里，分散投资或许可以成为风险对冲。然而，当大浪来临时，大多数的影响是无一幸免。
共同基金是金融机构的美味饭菜令人恐怖的是，如今经济冲击频繁发生。从1991年日本泡沫经济破裂开始，1997年亚洲货币危机，2000年IT泡沫破裂，2001年美国多次恐怖袭击，2008年雷曼危机，2009年希腊经济崩溃危机，2011年日本关东大地震，2020年新冠疫情危机，乌克兰危机等等。光是重大经济危机，就如此频繁地发生。
其中以日本关东大地震最为典型。股价暴跌，因预测日本会陷入财政困难，导致债券价格也下跌；日元急剧升值，达到了1美元兑76日元，于是所有的鸡蛋都破裂了。当然，拥有大量资产并通过理财公司灵活理财的人，通过分散投资可减少损失，同时根据不同情况，将资产转移到了其他各种金融工具。例如，拥有约10亿日元资产的人，因为手握能够投资各类产品的资产，且有能够灵活运筹的基金经理。他们向基金经理支付的佣金就至少有5000万日元。
那么，手里只有100万日元左右的人呢？由于没有足够多的财产进行分散投资，因此只能购买那些负担得起的“共同基金”。而共同基金对于金融机构而言，实在是美味的金融产品；因为除了出售和购买之外，只要一直持有，就能赚到手续费。无论购买者投资是否盈亏，金融机构肯定会赚钱。这其中，一些基金被称为“粉丝基金”，被重新排列组合在多个共同基金里，双重或多重地赚取佣金。如此金融机构实现不断盈利。
顺便说一下，在投资领域，通过分散投资来降低风险，也意味着回报率相应会减少。 分散投资虽降低了风险，但回报却保持不变。
重申“现金”的价值随着全球经济一体化的到来，各种危机开始频繁发生。2020年新型冠状病毒传播到世界各地，可在病毒消散之前，资源、能源价格和农作物价格飙升等因素，引发了通货膨胀。在这种不可预知未来的情况下，股价、汇率和债券都会呈现出剧烈波动。这时，唯一能保值的就只有现金了。
日本自1991年泡沫破裂以来一直处于通货紧缩状态。在通货紧缩中，只有现金价值相对有所上升。
用积攒了不多的存款投资，这种行为是鲁莽的如果手里的余钱十分多，当然是建议投资。在这个不透明的世界，虽然大概率投资会惨败，但仍有机会发大财。但是，这仅限于投资遭到重创后，仍然可以受得起失败的人。投资，所需要的是“充足的资金”，“时间”和信息”。例如投资100万日元买股票，股价上涨则人人都赚钱；可一旦跌剩至50万日元，除非一直坚守到回本，至100万日元，否则只有损失。但是，如果在50万日元时再能追加100万日元的话，那么当股价回到70万日元，就能赚了。
换句话说，有“充足的资金”才更有可能赚钱。因此在工资不见上涨，对未来焦虑不安而只能试图增加储蓄的人而言，把钱用去投资是大忌。因为投资能赚钱固然是好，可一旦这点储蓄砸在自己手里，就很难在通货紧缩中回本了。
应对滞胀得靠现金新冠疫情使得日本的储蓄率急剧上升。2020年的储蓄额达到了35.8万亿日元，是上年的5倍。连统一发放的每人10万日元的救济金，也被用于了储蓄而非消费。年龄上，65岁以上家庭的储蓄率较高，平均为2324万日元；超过2500万日元的家庭约占三分之一。这是一个正常变化，因为在经济形势动荡的情况下，现金的价值会不断上升。
随着食品和能源价格的上涨，全球进入了“通货膨胀”；而通货膨胀时，日本本应随之上调的工资却纹丝不动。不仅工资没有增加，与工资挂钩的公共养老金支付额，在2021财年为-0.1%，2022财年为-0.4%。由于公共养老金的金额是由三年的平均工资决定，因此下一年的金额还会下降。
过去，日本工资下降，但价格也会下降，处于通货紧缩的境地。但未来工资不上涨的衰退中，只有价格不断上升，则可能会陷入滞胀。这种情况下的投资环境也将变得不稳定。那些相对而言不算宽裕的普通家庭，则应该为了以防万一，而尽可能提早还清房产的抵押贷款，手里持有更多现金。
“还债”是最好的投资“投资”前，我们必须考虑的事情，就是“债务”，如抵押贷款。这次新冠疫情可能会令我们大多数人对生活感到焦虑。为了抚平心头的不安焦虑，考虑投资增值资产之前，应该首先尽量减少债务，如抵押贷款。事实上，相对投资而言，债务的减少是一定会增加资产，为老年生活带来安全感的。
如今日本大多数人的房产抵押贷款为35年；2021年还出现了40年的抵押贷款。35年的还款中，如果是35岁时买房则要70岁才能还清款项；40年的抵押贷款，还清欠款时已经75岁了。目前，日本养老金支付年龄为65岁；因此退休后还得用养老金支付抵押贷款。通常一对夫妇每月需从20万日元左右的养老金中，拿出10万日元用于支付抵押贷款；则他们将无法维持生活。因此，许多人打算用退休金偿还抵押贷款的尾款，但退休后可用的退休金就会减少，这会令自己老年生活处于不安。
因此，抵押贷款必须尽可能在退休前还清。为此，就得通过“提前还款”来缩短剩余贷款的期限。
通过100万日元的“提前还款”获益约44万日元如果现在手里有100万日元，你会用它做什么呢？若还有剩下的房贷，就请用于“提前还款”而不要用在投资上。假设10年前以还款利率为1.5%借了3000万日元买了新房，35年抵押贷款，现在如果提前还款100万日元，这样就可少支付约 44 万日元的利息。
提前还款有缩短期限和减少还款额两种不同的方法。少付约44万日元的利息，是属于缩短期限的方法。按揭还款时间比计划提前了一年三个月。而当下哪里会有投资100万日元可以赚到44万日元的渠道呢？可是用来提前还清抵押贷款，支付100万日元就能还清144万日元的贷款。而若是提早了五年抵押贷款，则更是会少付约55万日元的利息，缩短期将提前一年零四个月，因此资产肯定比投资多。