2019年是银行理财子公司元年，筹备、开业与发行产品正如火如荼进行。截止8月1日，建信理财、工银理财、中银理财、交银理财、农银理财相继获批开业，预计年内还将有一批理财子公司相继开业。
五家银行理财子公司产品各有何优势？当前银行理财子公司产品还存在哪些问题？又有哪些可以完善的方向？
理财子公司跑步入场
较传统理财优势明显
除了已开业经营的5家国有银行理财子公司，截至8月1日，还有28家银行公告称成立理财子公司，包括1家国有银行、9家股份制银行、16家城商行以及2家农商行。其中，6家银行获批筹建，分别为邮储、招商银行、光大银行、兴业银行、宁波银行和杭州银行。
根据规定，理财子公司要在批准之日6个月内完成筹建，这意味着年内将有一批理财子公司相继开业。
相比传统理财，理财子公司有更多优势。
在投资范围方面，银行理财子公司的公募理财产品可直接投资股票，也可用自有资金投资本公司的理财产品，并将合规私募机构纳入理财合作范围。
在投资门槛方面，银行理财子公司产品设置了最低1元的起购门槛，而传统银行理财产品投资门槛则不低于1万元人民币。
在销售渠道方面，银行理财子公司的产品首次不需要临柜面签，可以通过商业银行等吸收公众存款的银行业金融机构、以及银保监会认可的其他机构代销。而传统的银行理财产品由于受首次购买需要临柜面签的限制，再加之互联网的销售渠道受到严格限制，销售渠道难以拓宽。
五大银行理财子公司产品比拼
多元多类产品竞争
具体来看五大银行理财子公司产品。
建信理财，主要规划大湾区资管业务。建信理财推出的两款产品，即“乾元”建信理财粤港澳大湾区指数灵活配置理财产品(第01期)和“乾元-睿鑫”科技创新封闭式净值型理财产品均主要投资于标准化资产，购买起点均为1元。
据了解，“乾元”理财产品主要投资于股票、债券、金融衍生品等资本市场投资品，其中股票投资部分采用粤港澳大湾区指数化投资策略。而“乾元-睿鑫”理财产品则采用“固收打底+权益增厚”相结合的策略，布局股市长期配置价值。
工银理财，推出的产品主要投向涉及固收、权益、私募、量化、跨境多市场复合投资领域。
工银理财已发行了“全鑫权益”、“鑫得利”、“鑫稳利”、“博股通利”等系列的20余只产品。20余只产品中，超过半数为固定收益类，而权益类产品目前只有1只，即“博股通利”，该产品将选取具有发展潜力的科技创新企业，在企业成长过程中直接投资未上市的股权，后续主要通过科创板上市退出，实质是一个类似私募投资的产品。
交银理财与中银理财，新老产品并存。交银理财近日发布的“稳享一年定开一号”为固定收益型、非保本浮动收益型理财产品，投资于符合监管要求的债权类资产，主要投资范围包括但不限于货币市场工具、银行间市场、证券交易所市场及经国务院同意设立的其他交易市场的债券及债务融资工具、符合监管要求的仅投资于债权类资产的公募基金、基金公司或子公司资产管理计划、券商资产管理计划、保险资产管理计划及信托计划等。
中银理财推出五大理财产品，即“全球配置”外币系列、“稳富——福、禄、寿、禧”养老系列、“智富”权益系列、“鼎富”股权投资系列以及指数系列。其中，“稳富”产品为养老客群提供长期投资、策略稳健的理财产品，以金融力量落实国家养老服务发展部署；“智富”“鼎富”产品重点投资于股票、非上市股权等，让投资者分享资本市场发展和经济增长成果，助力多层次资本市场建设，支持实体经济发展。
银行理财子公司产品信息披露混乱
独立披露更合理
融360大数据研究院付影表示，当前银行理财子公司产品还存在信息披露混乱的问题，查阅各家银行理财子公司产品信息发现，不同银行信息披露差异也较大。作为银行理财子公司产品发行人，并未设置单独产品展示页面供用户查看。
工商银行理财子公司已经陆续发行了新产品，尽管在投资理财版块设置了“子公司理财”页面，但进入该页面并无产品可投。建信理财已经有新产品陆续发布，不过只能通过查看产品说明书才能清楚是否是理财子公司发行的产品。因此，银行理财子公司产品信息披露方面有待完善。
付影认为，与传统银行推出的产品相比，理财子公司产品投资范围更广，各类风险等级的产品线更丰富，而这些风险等级相对较高的理财产品在传统的银行理财产品中是较为少见的，多数涵盖此类投资范围的理财产品一般是起购门槛较高的高净值客户的专属产品。
但现在理财子公司可以以较低投资门槛发售这类风险等级较高的理财产品，对于普通的投资者而言，区分这些产品的差异还存在一定难度，因此，如果银行理财子公司的产品与传统的银行理财产品在信息披露方面分别有独立的区域去披露，对投资者而言更合理。（田欣鑫）