大转弯
在我们呼呼大睡的时候,那边的美国,又闹腾起来了,货币政策来了个180度大转弯。
20天前,就是11月29号的时候,美联储主席鲍威尔曾发言称,美联储基准利率达到了“中性利率”。
就是说,美联储加息,差不多加到尽头了。
当晚,道琼斯指数涨618点,纳斯达克指数和标普500指数,分别涨2.95%和2.3%。
结果,就这么啪啪啪的“打脸”了。
美联储昨晚宣布,将基准利率上调25个基点,现在是2.50%。
今年以来,美联储已经第4次加息,也是美联储本轮紧缩货币政策以来第9次加息!
美联储连着9次的加息,导致美元不断走强,美国外的国家和新兴市场承压,资本流出压力大增。
毕竟呀,能安安稳稳在美国“吃高息”,谁愿意冒风险去投资呀?
不过,香港,可能是个全球例外!
从2005年5月18日起,香港金管局收紧汇率管理,限定港币和美元汇率在7.75-7.85港元兑1美元间浮动,把7.75水平命名为「强方兑换保证」和7.85水平命名为「弱方兑换保证」。
例如,当触及「强方兑换保证」,港币升值,金管局便会买入美元而卖出港元;当触及「弱方兑换保证」,港币贬值,金管局则买入港元而卖出美元。
香港金管局通过行政手段,保持汇率在此范围内“联系”锁定。
香港
这不,早上没一会儿,香港金管局就宣布,上调基本利率25个基点,至2.75%。
而且,从2006年以来,十多年里,港币与美元汇率基本在1%以内变动,几乎可以忽略不计。(官方汇率波动区间为0.1港币,最大波幅:0.1/7.8*100%=1.3%)
香港跟随加息,而且两家汇率锁定。这样,就可以通过持有港币类资产,间接持有强势的美元资产。
不过,很多内地投资者到香港“淘金”,但最后却发现,自己比国内亏的还惨!
笔者就有一个客户,信息就不透露啦,叫他王总好了。8月份的时候,王总很看好香港市场,就去香港市场买股票。
因为很多国内的知名企业在香港上市,同样的上市公司,但H股价格普遍比A股价格低,估值吸引力很高,比如中国人寿、中信证券等。
加上人民币兑港币有汇率折扣,显得更有投资价值。
但是,结果有些残酷。
王总200万进去的,基本面很不错的一家券商公司的H股,3个月后,直接浮亏40%。加上看好估值,一下子买了很多,压力就有些大。
而且,香港市场“专治”各种不服。
遍地“仙股”,一两毛钱,看起来很“便宜”,是不是可以去“捞金”呢?
但是,即便是一两毛钱的股票,还可以继续跌百分之七八十,还不少这样的。
咋回事呢?
香港是“自由港”,国际资金占比大,机构占据主力地位,偏价值,也偏长线。它的游戏规则和内地不一样,不像大A,题材、概念一沾,股价就满天飞。
香港市场,有两个显著的特点:一是龙头公司高估值,甚至给溢价;二是主流资金聚焦在指数核心成分股上。
这两类之外的公司,很少受主力资金关注,股价自然比较惨。
很多小伙伴资金有限,而且工作忙碌,所以呀,可不能在香港市场乱碰,一旦踩错步子,没有后悔药哦。
选啥呢
笔者筛选港币类资产,有几个因素。
一呢,自然是资产多元化配置,适当分散风险;二呢,是美元强势,港币又是锚定美元,对人民币会有汇率优势;三呢,自然是港股低估严重。
详情如下:
首先,配置港币类资产,尽量选一些指数基金为好。
一方面避免了选股风险,能睡好觉;另一方面成熟市场,指数最稳健,一般是长牛不衰。如果跌的话,也是跌的快,修复更快。
从市盈率估值来看,现在的港股市场,恒生指数和恒生国企指数,估值是全球最低的,比国内的沪深300、中证500要低不少。
其次,有啥相关标的呢?
基金筛选也像买股票,先将绩优公司筛出来,再是时机、做好规划。香港方向,笔者最终筛选了两个:H股ETF(510900),恒生ETF(159920)。
即便现在不入手,说道说道,留在备选中关注也不错哦,这几个,还是值得长期关注的。
1.H股ETF(代码:510900)
H股ETF,大名叫易方达恒生中国企业指数基金,成立于2012年8月。
基金当前规模时83.46亿,体量挺大,还不错,追踪的是恒生国企指数,就是俗话说的H股。
香港的H股指数,有很多内地知名企业,比如中国平安、工商银行、中国移动、腾讯等,都是中国最赚钱的企业、“大哥”级公司。
估值也比较安全,相对稳定,适合长期定投。
2、恒生ETF(代码:159920)
恒生ETF是华夏基金发行的,当前规模是40亿,追踪的是恒生指数,与H股指数不同,追踪整个香港市场的市场指数。
从市盈率等指标来看,恒生指数的市盈率是9倍。
就是说,你投10块,每年的理论收益是1.1块,9年左右的时间,能翻倍,来个100%收益率。
但从净值走势来看,恒生ETF还处于“高位”,看起来不如底部踏实。
但估值上讲,比内地便宜不少,有感兴趣的朋友,可以定投参与。
本文源自小波思基
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