作者：李良旭
煤化工龙头
今天重点还是说宝丰能源。
先跟大家汇报下公司主营产品的价格预期，聚乙烯、聚丙烯、焦炭最近期货都是大涨，现货也突破这几个月新高！这肯定对股价是正面提振！
从公司互动平台判断，公司对市值不太满意！市值维护并非割韭菜，股价也是公司形象的代表，好的股价对后面的融资，还有扩张，对管理团队的士气，都是很好的促进。从公司组织的调研活动，互动平台看，公司也在为市值做努力。
虽然有小非解禁这种假利空打压，但利空已经出尽！从时间窗看，真的是一天不差。
现在开始财报时间，我拿宝丰财报详细分析一下，来看看，这块璞玉是如何被埋没的。
我们先来做个假定：财报数据都是真的，因为证明不了他们造假，就得相信法律，而且这行业和养殖不同，养殖不交税，生物资产很难盘点，化工行业的原材料和产品的进出，都要交税，而且环保监控，用水用电等，都是很容易发现异常的，造假难度很难。
从净资产收益率看（这是一个非常重要的指标），公司基本保持在20%附近，14年是所有商品最惨的一年，机会所有的资源类企业都大亏，大部分处于破产边缘，所以那年收益比较差，然后去年和今年上半年是近6年来比较差的。特别是今年上半年，但公司的收益率还是在19%。这盈利能力，是非常优秀的，净利率在比同行高很多。
现金流好，存货周转快，负债低。
没有应收款，从预收款看，还不少要先款后货！存货基本为零！
除了研发费用，其他费用都控制得很好。而研发投入，是一个公司技术进步的源泉，快速增加是个好事。
财报最核心的几个指标：应收款，现金流，毛利率，净利率，存货，负债率都非常优秀，综合在大A股里应该在100名内。
从成长能力看，因为公司刚上市，处于快速扩张初期，略微是短板，但公司去年开始的扩张计划非常快，从最近公司的扩张规划完成进度看，扩张规划如期推进难度不大，未来是公司高速成长的几年！如此优秀的公司，今年的估值在10PE出头，是非常不合理的！而且未来每年都有新产能投产，业绩高增长可预期！
公司的成本管控水平，管理团队能力等等，都非常优秀！成本全球同行最低，而且还一直在优化，成本还有继续下降的空间，这就是我愿意重仓长线持有的依据。
宝丰能源也是煤化工当之无愧的龙头！这点，我有信心！