东阳光科（600673）2018年年度董事会经营评述内容如下：
一、经营情况讨论与分析.
2018年,随着环保督察渐成体系,环保整治趋向常态化,环保治理不达标的中小企业关停整顿状态暂无法扭转,行业内资源整合并流向优质企业,并逐渐形成新的供需平衡关系,公司凭借自有核心竞争力,抢占市场份额,进一步巩固市场地位。报告期内,公司坚持以研发创新为核心,发挥自身全产业链优势、产品技术优势、绿色生产等优势,在全公司员工的共同努力下,实现公司经营业绩的稳步提升。
报告期内,因得益于环保治理力度持续加大,公司传统产业整体保持稳中有升,电极箔、电子光箔、制冷剂等多个产品订单量有所提高,销售收入及利润增长明显。其中,电极箔方面,随着低压化成箔进入了规模化生产,中高压腐蚀箔扩产计划顺利推进,整体销售大幅提升。钎焊箔产品因外部整体经济形势影响,销量与去年基本持平,但整车客户比例明显提高,客户结构更合理。亲水箔及制冷剂随着公司销售渠道的拓宽和新增产能的释放,产品销量同比增长,营业额获得较大增长。此外,因完成重大资产重组,公司新增医药制造业务,形成新的业绩增长点,且报告期内因销售团队的建设取得成效,核心产品可威以及尔同舒的销售量有所提升,整体营业额同比增长。综上,2018年公司整体经营业绩取得较大幅度增长,实现总营业收入11,680,243,725.51元,同比增加29.74%;实现利润总额1,792,842,890.40元,同比增加31.86%;归属于母公司的净利润1,090,592,256.44元,比上年同期增加28.78%。
报告期内,公司主要完成了以下工作:
1、完成重大资产重组,进军医药制造行业.
报告期内,经过公司及各方中介的共同努力,公司发行股份购买资产事项获得中国证监会并购重组委员会第27次会议的无条件通过,核准公司发行545,230,350股股份购买相关资产。公司于2018年7月完成标的资产东阳光药22,620万股内资股过户至公司名下以及发行新股的登记手续,东阳光药成为公司控股子公司,公司正式进入医药制造行业。本次收购完成后,公司可享有东阳光药的经营成果,进一步提高公司盈利能力,有效增强公司抵御传统产业的行业周期风险的能力。
2、加强技术合作,拓宽产业布局.
公司在做大做强原有产业的基础上,继续推动向具有更高附加产值的产业的延伸。报告期内,公司与全球第三大铝浆及铝粉生产企业东洋铝业株式会社建立了技术合作关系,通过融合东洋铝业高容量阳极箔粉末积层箔技术和公司的化成技术,从事粉末积层箔及粉末积层化成箔的研发,目标产品兼顾高比容、高强度等品质要求和环保性,有利于提高公司电极箔产品的质量与性能。此外,公司加强与UACJ株式会社的技术合作,共同投资建设锂电池用电池箔/高精度铝箔新材料项目,研发并生产高品质的锂电池铝箔产品,同时联动公司锂电池正极材料的研发项目,构建从铝箔材到集电体至电池外装铝箔材料的连续生产体制,拓宽公司产业布局。
3、推动扩建项目,为公司持续发展奠定基础.
为紧握环保治理带来的发展机遇,公司积极布局了化成箔、亲水箔生产线扩建项目。报告期内,有益于环保整治以及空调行业的持续发展,公司亲水箔订单量大增,而茌平亲水箔生产线的达产极大提高了公司供货保障能力,为亲水箔业绩增长提供动力与保障。目前公司正在按规划有序地推进在乌兰察布开展的化成箔生产线扩建项目,依托乌兰察布的电力优惠政策,生产线一旦投产将进一步提高公司产能,降低生产成本,进而提高公司盈利能力。此外,为顺应今后汽车热交换器铝材料的需求扩大趋势,公司进行钎焊箔生产线扩建项目,强化公司生产能力,扩大优势产业的市场业务。
4、加强产品技术改进,严控产品质量与性能.
报告期内,公司严格落实质量管理制度,通过加强产品生产全过程质量管理,实现全年无重大质量事故。同时,公司以技术创新,产品转型为主导,在公司研究院的指导下,在电子箔、钎焊箔等技术上取得了突破。在电子箔方面,包括实现全偏析高压箔产品的试产,产品性能稳定;通过低Ti工艺的开发,实现低压箔的量产;成功开发了铸轧法YJ1090,成为全球唯一一家能用铸轧法生产阴极箔的企业,降低了阴极箔的生产成本。在钎焊箔方面,成功开发了单层翅片替代复合翅片的热交材MB01,产品已通过韩国韩昂、南方英特等客户的认证。在电极箔方面,解通过对设备的改善及工艺的优化,极大第提升腐蚀箔比容及外观质量,进一步提高客户的满意度。
5、加大研发创新力度,推动在研项目进程.
科学技术是第一生产力,研发与创新是公司一直以来的制胜法宝。报告期内,公司继续加大研发资金投入,加大研发创新力度,稳步推进新材料、新能源、抗病毒、内分泌及代谢等领域产品的研发进程。目前,公司氟树脂产品PVDF已完成小试、中试,产品质量屡创佳绩,在2018年内产能得到进一步释放,销售反响良好。子公司东阳光药胰岛素系列产品已建立完善的研发体系,其中重组人胰岛素注射液已完成临床试验并提交上市申请,精蛋白重组人胰岛素注射液(预混30R)、甘精胰岛素注射液、门冬胰岛素30注射液已进入临床III期试验阶段,门冬胰岛素注射液进入临床I期阶段。而在抗病毒领域,磷酸依米他韦与索非布韦的联用已完成临床III期病人的全部入组,与太景医药合作研发的NS3/4A蛋白酶抑制剂伏拉瑞韦与磷酸依米他韦的联用已完成临床II期试验,即将开展临床III期试验。
6、加强安全环保管理,实现企业发展新优势报告期内,公司持续加大环保投入,重点对环保配套设备进行维护管理,确保整个环保处理系统安全、高效的运行,通过完善各类废弃物的减排、回收方案,实现废弃物的减量化,为公司生产规模扩大奠定基础。在安全管理方面,大力开展安全隐患排查活动,加强安全教育培训,推动安全标准化建设,加强应急管理,提高安全管控能力。
二、报告期内主要经营情况.
(1)本报告期内,公司实现营业收入11,680,243,725.51元,同比增幅29.74%;实现利润总额1,792,842,890.40元,同比增幅31.86%;实现归属于母公司所有者的净利润1,090,592,256.44元,同比增幅28.78%;扣除非经常性损益后的净利润769,597,492.49元,同比增幅54.89%;经营活动产生的现金流量净额1,405,852,831.39元,同比增幅14.70%。
(2)报告期末公司资产总额19,622,420,383.20元,比上年末增幅14.15%;负债总额10,384,731,750.54元,资产负债率为52.92%,比上年末减幅1.29个百分点;归属于母公司所有者权益合计为6,800,169,848.78元,比上年末增幅19.19%。
三、公司关于公司未来发展的讨论与分析(一)行业格局和趋势.
(1)电子元件材料制造行业铝电解电容器用铝箔作为铝电解电容器的核心原材料,其行业的发展高度依赖于铝电解电容器行业发展,而市场供求也与铝电解电容器的市场规模基本保持同向变动。目前,我国铝电解电容器用铝箔行业整体保持了平稳增长,但行业自身问题依然突出,创新能力相对薄弱,企业规模及竞争力不高,关键环节及产品依赖进口,总体技术能力与国外先进水平相比仍有差距,在高比容、高档次铝电解电容器用电极箔等高端技术仍集中在日本、韩国。
近年来,随着电子信息行业的快速发展,全球铝电解电容器向中国大陆的转移以及铝电解电容器的应用领域越来越广泛,推动铝电解电容器用铝箔行业的快速增长,国内电极箔生产企业技术水平逐步提高,行业竞争加剧。同时,铝电解电容器用铝箔作为技术密集型产业,不可避免受到国内外经济市场和下游产品铝电解电容器市场需求的影响,对企业研发生产技术及产品质量和性能要求不断提高,加快淘汰不具核心竞争力的企业,整合行业内部资源,使资源集中于更优质、高技术型企业,有利于行业良好发展。
随着国家\"十三五\"规划的落实、供给侧改革进程加速及推动环保整治常态化,行业内缺乏抗风险能力和竞争力、环保治理不达标的生产企业遭受淘汰或被关停取缔,资源向行业内优质企业靠拢,对整个市场形成利好,有利于行业内具有核心竞争力的优质企业的良好发展。
(二)公司发展战略.
东阳光科坚持以研发创新为核心,依靠高端的人才配备、先进的软硬件设施以及扎实的研发实力保持公司的持续发展。通过与国内外领先技术建立长期合作关系,引进并学习相关领域的先进技术,不断提高公司在原有产业上的技术与工艺,巩固原有产业的市场地位。同时,依托公司相对成熟的产业链群继续向细分领域延伸,提高公司核心竞争能力。
目前公司已在电极箔、电化酸碱等产业取得举足轻重的发展地位。未来公司将紧跟国家战略性产业规划的步伐,在精细制造成熟产业、巩固国内细分市场的同时,把业务发展重心向医药制造以及具有更高附加值的电子新材料、氟化工材料、新能源等方向转移,坚持创新,通过持续加大研发投入,引进、培养优秀的研发人才,大力推动公司在研项目,孵化优质产业并逐步淘汰落后产能,调整并优化公司的产业结构,加快建成拥有自主知识产权及核心竞争力的产业集群平台公司,为股东及社会创造更高的经济效益。
(三)经营计划.
2019年,公司将继续以推动研发创新以及完善产业布局为主线,在精细化原有产业的同时,整合医药制药业务,并根据公司发展战略及市场需求进行资源整合,实现资源配置最优化,产生效益最大化,进一步提高公司盈利能力及水平。
在研发方面,继续加强技术研发创新力度,加大研发投入,引进技术合作,培养技术人才,有序推进丙肝、胰岛素、锂电池正极材料、氟树脂材料、粉末积层箔与粉末积层铝箔、电池箔等多个在研项目的研发进程,推动项目产业化,实现研发和生产的有效衔接。
在项目投资方面,大力推动公司各项目建设,加快推进扩建项目落地投产,实现产能释放;
对于收购的国外转国内的仿制药,在取得相关批件后,尽快推进产品生产销售,快速抢占市场份额。
在经营管理方面,公司继续开展精益化、集约化管理,围绕智能化及自动化制造、设备改造升级、加强品质监控与改进、成本控制、员工素养养成、安全生产、环保治理等多方面展开工作,确保公司生产经营的安全、高效运作,提高生产效率和资源有效利用率,实现降本节耗。
公司管理层将持续关注国家经济形势以及行业市场发展趋势,根据实际情况调整生产经营计划,把握市场机遇,通过提高产品质量、优化产品结构、扩大生产规模、实现产能释放,提高相关产品市场占有率,进而提高公司市场竞争力。
(四)可能面对的风险1、市场风险:
2019年因中美贸易战持续升级,全球经济存在很多不确定性、不稳定性。公司部分产品主要以出口为主,易受国际市场影响。公司将持续关注、定期分析国际市场经济走势可能对公司造成的影响,加强大宗原材料的套期保值工作以降低成本、分散风险。同时加大研发创新投入,加快产品结构调整,向高技术壁垒行业进行升级,提高产品技术和质量,增强公司核心竞争力。
2、政策性风险:《国家中长期科学和技术发展规划纲要》提出将基础材料、新一代信息功能材料及器件作为国家中长期科学和技术发展的重点领域和优先主题。目前,作为新一代功能材料的电极箔、电子光箔等铝电解电容器用铝箔行业目前受到了国家政策的鼓励和支持。如果在\"十三五\"期间该等相关政策出现不利变动或支持力度不及预期,可能对公司主要产品的生产和销售产生负面影响。此外,医药制造行业受国家相关法律法规及政策的影响较大。近年来,随着医药体制改革不断深入,国家对医药行业的管理力度也不断加大。医改控费、两票制、税务严查、药监新法等一系列政策措施的实施,为整个医药行业的未来发展带来重大影响,使公司面临行业政策变化的风险。
公司将加快产业升级,向高技术壁垒行业寻求发展,通过不断的自我升级,增强企业生存能力及加大发展空间。
3、研发及转型风险:公司致力于通过加大研发力度促进公司的转型升级,但由于研发与转型具有不确定性,且在整个过程中需要投入大量的人力、物力、财力,因此如果研发不成功或研发效果不及预期都将对公司产生一定负面影响。为了降低此类风险,一方面公司着力打造高素质的研发人才队伍,不仅从外部引进人才,还加强公司内部培训;另一方面,公司还加强与国内外知名企业的技术合作,学习外部先进的技术经验,力争将此类风险降到最低。
4、行业周期性风险:公司所处行业竞争激烈,受到国家政策、上下游行业联动、经济环境等多重因素影响,产品需求及价格呈现周期性波动,虽然目前因受益于国家环保整治力度持续加强影响,公司业绩呈增长趋势,但该等增长趋势是否长期持续存在不确定性。公司将持续关注国家经济形势以及行业市场发展趋势,及时调整生产经营计划。同时,公司将积极推动产业升级转型,提高企业核心竞争力及抗风险能力。
四、报告期内核心竞争力分析.
经过多年的发展与积淀,公司已形成了自身的核心竞争力。报告期内,由于完成了重大资产重组,公司通过控股东阳光药进入医药制造业,进一步提升公司的核心竞争力。
1、研发创新平台优势.
公司以强大的研发实力作为公司核心竞争力,下设研究院经过多年潜心研发,已拥有持续的、系统的研发能力,为公司持续发展作出巨大贡献。研究院被评为国家技术中心(\"广东省工程技术研发中心\"),主要围绕电子元器件、含氟新材料、储能产业等领域进行创新研发。研究院拥有1个博士后科研流动站,现有专职研发人员300余人,其中有十余名海归专家、博士,硕士占比60%以上。研究院建立了科学、完善的研发管理体系,依托8000平方米的先进研发实验室、价值过亿的进口设备以及优秀的研发人才,为研发具有自主知识产权的新产品与新技术奠定坚实基础。公司控股子公司东阳光药拥有独立的医药研发团队,从事抗病毒和内分泌及代谢疾病领域产品的开发。
2、技术合作优势.
经多年研发与发展,公司在电子新材料、合金材料等领域已形成自主核心技术。为进一步提高公司研发实力,公司积极与拥有先进技术的国内外知名企业与机构展开技术合作,同时引进大量国内外知名的专家教授进行技术指导,推动公司研发项目的开展。目前公司分别与日本最大的铝箔生产企业株式会社UACJ、台湾上柜公司立敦科技股份有限公司在电子光箔、钎焊箔、低压电极箔领域建立了长期稳定的技术合作关系;报告期内,依托于公司先进的化成技术,公司与全球第三铝浆及铝粉生产企业东洋铝业株式会社建立技术合作关系,从事具有更高附加产值的粉末积层箔及粉末积层化成箔的研发。
在医药制造领域,子公司东阳光药与太景医药研发(北京)有限公司及其控股股东太景医药研发控股股份有限公司建立了合作关系,从事抗丙肝新药(磷酸依米他韦与伏拉瑞韦)的研发、生产及销售。
3、产业链优势.
公司深耕铝箔制造业,从传统铝箔加工逐步向电子新材料、合金材料、化工产品领域发展,目前公司已建立了电子光箔-电极箔(包含腐蚀箔和化成箔)-铝电解电容器为一体的电子新材料产业链以及空调箔-亲水箔的空调热交换器产业链,并从电极箔的腐蚀化成工序中逐步发展出氯碱化工（600618）-甲烷氯化物-氟化工(主要为新型环保制冷剂)-氟树脂的氯氟循环经济产业链,形成多产业链群,有利于把控公司产品质量、生产工艺及成本,同时借助产业上下游联动推动公司产业布局。医药制造领域中,东阳光药核心制剂产品的部分原料药由自主生产,可保证产能、工艺质量及成本可控。
4、丰富的产品线及产品储备优势.
为保证企业绿色可持续发展,公司在做大做强公司具有核心竞争力产品的同时,依靠公司强大的研发实力及技术合作,不断向下游高附加值的新兴产业延伸,优化公司产业布局。
根据公司长期发展战略规划,公司已逐步落实向新能源、新材料行业的延伸,目前已布局了锂电池、氟树脂、粉末积层箔及粉末积层化成箔等产品在研。报告期内,公司完成重大资产重组,东阳光药成为公司控股子公司,进一步拓宽公司产业布局。东阳光药目前共有33种医药产品在售,18种在研产品,治疗领域涵盖糖尿病、消化系统疾病和中枢神经系统疾病。
除此之外,东阳光药与深圳东阳光实业签署了战略合作协议,拥有公司控股股东及公司实际控制人下属药物研发业务板块的研发成果的优先购买权。目前公司产品储备丰富且多样,能有效应对经营风险及外部市场风险,待相关产品产业化将进一步提高盈利能力,提升公司市场竞争力。
5、安全环保优势.
公司以安全、环保生产作为企业长期可持续发展的基石,同时随着国家环保治理的深入落实,环保治理能力已然成为企业不可或缺的竞争力体现。公司长期严格坚守高投入、高标准的环保治理原则,遵循循环经济的理念,每年均投入专项环保资金用于节能减排设施的更新和维护,积极推进企业清洁生产,促进生产过程中产生的废弃物的资源化,实现废弃物的综合利用,进而控制和减少污染物排放,提高资源利用率。经过长时间环保优势的积累,公司各项环保指标均符合相关要求,未发生重大环境污染事故和特别重大环境污染事故。在国家环保监管整治常态化的态势下,经过长时间环保优势的积累,公司显著的环保治理优势和成果将形成新的竞争力。